「フューチャーズ・トゥルース社がフォローしているトレーディングシステムのなかでどのシステムがベストですか」――これは当社に頻繁に寄せられる質問である。当社は独立した第三者的なテスト会社であるため、この質問に直接答えることはできない。しかし、システムの購入者に対して、自分のトレーディングスタイルに見合った優れたトレーディングシステムのリストを提示することはできる。ただしその場合でも、トレーディングシステムの購入を予定しているユーザーは次の点に注意しなければならない。
１．リアルタイムなトレード成績の検証期間。
２．安定したパフォーマンスを出すこと（ある年のパフォーマンスは400％に上ったが、翌年には10％だったというようなシステムは失格）。
３．純利益総額に対する最大ドローダウンの比率。
４．データやコンピューターが必要かどうか。
５．オープン・システムそれともブラックボックス・システムか。
われわれのトレーディングシステムのリストを調べるには膨大な時間と労力が必要であるが、ここではそれらの労力を省くために、われわれが優れていると考えるシステムのベスト10を掲載する。このベスト10のシステムは時間の経緯とともに変化し、将来はまったく入れ替わっているかもしれない。トレード手法ごとに分類したベスト10のトレーディングシステムは次のとおりである。
アベレイションは、キース・フィッチェンが1993年12月に開発したシステムである。リリース以降のパフォーマンスも高く、1983年からのバックテストの結果も良かった。われわれはこのアベレイションをビジネス向けシステムとしては最も優れていると考える。ただ注意しなければならないのは、実際のトレードに先立って自分のドローダウンに対する耐久力を十分に知っておくことである。開発者であるフィッチェン自身も言っているように、広範な市場向けに分散投資すれば大きな成果が得られるだろう。このシステムは国際市場のさまざまな投資対象に使用可能で、コンピューターが必要である。
ベンチマークは、1993年４月にリリースされて以来、高いパフォーマンスを誇るコンピューター化された先物トレーディングシステムである。約５種類以上の商品バスケットをトレードするときに最も高いパフォーマンスを出すようだ。もともとはテッド・シェンが開発した単純な長期トレンドフォロー・システムである。「パターン確率シス
表13.3
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テム」の開発者で、また『カーティス・アーノルドズ・PPS・トレーディングシステム（Curtis Arnold's PPS Trading System ― A Proven Method of Consistently Beating the Market）』の著者であるカーティス・アーノルドが、1995年にそのソフト権を取得した。アベレイションと同様に時系列システムであるが、そのトレード手法は大きく異なる。主に大豆、トウモロコシ、生牛、小麦などから成るポートフォリオで好成績を出す。このシステムにはコンピューターが必要である。
ビラー・ケリーは著名なテクニカル分析家で、このシステムのユーザーに対するサポートは万全である。同氏のパートナーはやはり著名
表13.4
図13.3
なテクニカル分析家であり、またイージーランゲージ（トレードステーション用のプログラミング言語）の専門家であるマイク・バーナである。同氏はこのシステムを定期的にバージョンアップし、ユーザーに対して無償でそのソフトを提供している。われわれが検証したなかでは最も優れたS&Pデイトレード・システムで、その一部は1992年９月に初めてリリースされた。その手法はユニークで、そのセオリーによるパフォーマンスは目を見張るようなものではなくても、そのトレード手法はやはり優れたものである。バックテストの結果は良く、リリース以降も高いパフォーマンスを出している。ビッグ・ブルーはリストアップしたほかのS&Pデイトレード・システムと類似しているが、そのトレード手法はかなり保守的である。このシステムにはコンピューターとイントラデイ・データが必要である。
ピーター・アーンは著名なテクニカル分析家で、ＮＦＡ（全米先物協会）にも登録しているため、同氏から得られる情報は信頼できる。ＤＣＳ-IIは列挙したベスト10のなかでは最も古いシステムである。各市場ごとに異なるパラメータが必要であるが、それらはかなり類似しているうえ、このシステムが1991年にリリースされてから一度も修正されていないので、それほど不便さは感じない。このシステムにはコンピューターは不要だが、あれば快適な動作が得られるだろう。
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著名なトレーダーであり、またシステム開発者としても広くその名が知られているデイブ・フォックスは、われわれがこの業界で会ったなかでは最も誠実な人格者のひとりである。トレーダーとして長いキャリアを持ち、全米先物協会にも登録している同氏の経歴そのものがこのシステムの信頼性を保証している。彼の個人的なトレーディング
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・スタイルにはオプションの活用も含まれるが、このダラー・トレーダーは、われわれがこれまで見たなかでは最も一貫性を持ったシステムのひとつである。その最適化されない10のパラメータはすべての市場に共通である。このシステムを使うにはコンピューターと専用ソフトが必要である。
ダイナミック・ブレイクアウトは、フューチャーズ・トゥルース社のジョージ・プルートがドンチャン・ブレイクアウト・システムとして開発したもので、ブレイクアウト率がそのときの市場のボラティリティに応じてダイナミックに計算される。1500ドルのマネーマネジメント・ストップを使うのもその大きな特徴である。1996年３月に開発されたこのシステムの価格は300ドルである。エクセルのスプレッドシートに簡単に組み入れられる。
表13.7
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1996年７月にリリースされたこのシステムは、年間に９〜12回売買する中期トレーディングシステムである。オシレーター系のトレンドフォロー・システムであるこのゴールデンＳＸのロジックは、単純ですべての先物に共通である。各市場ごとに異なるパラメータがある。投資対象によって違うパラメータが必要なシステムのベンダーは過剰最適化という批判を受けるが、著名なテクニカル分析家でもあるランディ・スタッキーはこうした批判を払拭すべく、ゴールデンＳＸのバージョンアップを繰り返してきた。その最適化されたシステムの性能はもとのシステムよりはるかに良いが、そのいずれもこれまでに大きな成功を収めている。このシステムにはコンピューターが必要である。
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長期トレーディングシステムであるこのミステリー・システムは、長い間多くのユーザーの人気を博している。その価値をよく知っているピーター・アーンは、何と95ドルという廉価でこのシステムを提供している。われわれは今後もこのシステムが高いパフォーマンスを出し続けると信じている。値段が安いからと言ってその価値までもバカにしてはならない。われわれの長い経験によれば、トレーディングシ
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ステムの性能とその価格には何の関係もない。著名なテクニカル分析家である同氏は全米先物協会の登録会員でもある。
35 Tamarack Way
Pleasantville, NY 10570
Tel (914)741-2147
このＲブレーカーは、リチャード・サイデンバーグが1993年７月にS&Pデイトレード・システムとして開発したものである。ユーザーは日中も市場の動きをウオッチしなければならないが、45分足のよ
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うな小さな値動きをフォローする必要はない。ブレイクアウト兼逆張りシステムであるＲブレーカーは２つのトレード手法を同時に併用する。ひとつはブレイクアウト、もうひとつはダマシのブレイクアウトを利用するもので、１カ月に10回以上も売買する極めて攻撃型のシステムである。そのロジックには一定のマネーマネジメント・ストップも取り入れられている。このシステムにはコンピューターと専用ソフトが必要である。
2460 Peachtree Rd NW
Suite 1004
Atlanta, GA 30305
Tel (800)270-1362
図13.8
(404)949-0236
1997年６月にリリースされたこのシステムは、ベスト10のなかでは最も新しいシステムである。そのルールは単純でコンピューターも不要である（しかし、トレードステーション用イージーランゲージの使用をお勧めする）。Ｒブレーカーと同様に、ボラティリティをベースとしたブレイクアウトとダマシのブレイクアウトを利用するシステムである。変動の大きいときにはトレードを中止するフィルターが組み込まれている。適応可能なマネーマネジメント手法も取り入れられているこのシステムは、Ｒブレーカーほどではないが、ビッグ・ブルーよりはかなり攻撃型である。
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表13.11
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