ゴミ投資家のためのインターネット株式投資入門 目次 PROLOGUE オルタナティブな発想で違う世界を旅してみよう！ 「株」はなぜ汚いか？ 会社は神聖なものか？ あっという間にマイクロソフトの株主になる 「合理的株式投資」の技術をマスターしよう 違う世界を探してみよう PART1 1時間で会社のヒミツを理解する 【STEP1】株って何だろう？ 株とは分け前のことである 株主の責任は有限である 社会主義と絶対自由主義 倒産社長はなぜ首をくくるのか？ 不良債権問題一発解決法 【STEP2】株式会社って何だろう？ 田舎暮らしの元手をどうする？ 銀行の融資は法人で受けよう 社債型の資金調達は出世払い？ 直接金融と間接金融 社債と株式はどこが違う？ 株主総会は民主主義ではない 資本主義に対する根本的な誤解 株式会社の目的はひとつだけ 日本的システムの崩壊 【STEP3】バランスシートってどんなもの？ 「大根株式会社」のファイナンス 事業資金＝「資本」＋「負債」 「資産」と「資本＋負債」はバランスしている 家計のバランスシートをつくってみよう 資産を時価で評価しなければならない理由 債務超過でも倒産しない理由 不良債権の飛ばしと連結決算 豪快な裏ワザ「粉飾決算」 資本比率は危機に対する抵抗力 資産は「課税対象」である 換金性の低い資産は持たない 不良債権を持たない 収益を生まない資産は持たない 【STEP4】損益計算書とキャッシュフロー B/S、P/L、C/F 家計の損益計算書をつくってみよう 営業損益、経常損益、特別損益 売掛金と買掛金 利益操作の魔法の道具？ 「減価償却」という問題 「定額法」と「定率法」 「キャッシュフロー計算書」って何だろう？ 「営業キャッシュフロー」の計算は超カンタン 〈図24〉 「投資キャッシュフロー」の計算はちょっと大変 「財務キャッシュフロー」で経営者ウソがわかる 幸せを呼ぶ「フリーキャッシュフロー」 「フリーキャッシュフロー」は3つある 「フリーキャッシュフロー」は企業の価値の源泉 企業経営を小遣い帳の世界に戻そう コラム「金融機関救済スキーム」のトリックを読む 「公的資金投入」のメカニズム リストラの限界は「減資」にある 日本的「問題先送り」スキーム 税金で割高な株を買わされる必然的な理由 優先株って何？ そして「破局への道」 PART2 オンライン・トレーディングを始めよう 【STEP5】最初に知っておくべき12の大事なこと 株には買えるものと買えないものがある 株式市場は複数ある 株式市場の売買時間は決まっている 株には番号や名前が付いている 株は1株ではなく、1単位で売買される 株を買うと配当がもらえる 株式の配当には税金がかかる 株式の売買には手数料がかかる 株式の売却益には税金がかかる 株の売買注文には「成り行き」と「指し値」がある 株の取引には「現物取引」と「信用取引」がある 株式投資はゼロサム・ゲームではない 【STEP6】税金と手数料の難問を解く 株式を買う4つの方法 日本のオンライン証券会社BEST3 「保管振替制度」と「月次報告書方式」 「源泉分離課税」と「申告分離課税」 税の累進性と逆進性 世界に冠たる投資家優遇税制 「申告分離」の使い道 「損益分岐」は利益率4.2％ 売買手数料の基本ポイント 「最低投資金額」は20万円？ 「最低目標」は値上り率10％？ ゴミ投資家が「ミニ株」を使う理由 「株主優待」という疑惑 売買価格は運まかせ PART3 株式投資の基本知識 【STEP7】株価はどのように決まるのか 株式投資は愛国の道 「合理的投資」で行こう！ 「本源的価値」はどこにあるか？ 「株式投資の暗黒時代」を通り抜けて Chapter1 ROEとROAの基本を理解する 損益計算書P/L 「5円配当」の不思議 バランスシート（貸借対照表B/S） ROE（Return on Equity資本利益率） 高ROE株はなぜ人気なのか？ ROA（Return on Asset資産利益率） 利益よりもシェアの日本的経営 ROEとROAの関係式 資産と負債を管理する指標 Chapter2 合理的株式投資のポイント 株価のヒミツを知る5つの指標 EPS（Earning Per Share1株当たり利益） PER（Price Earning Ratio株価収益倍率） 日本のPERが高い理由 実績PERと予想PER PCFR（Price Cash Flow Ratio株価キャッシュフロー倍率） PBR（Price Book-value Ratio株価純資産倍率） PBR1倍以下は「無能の証明」 単独PBRと連結PBR 「配当利回り」と「株式益回り」 配当割引モデルDDM（Dividend Discount Model） 友達のリスク・プレミアム 株式の現在価値は？ 配当か利益か？ 荒井拓也モデルATM 「将来の姿Q」とは何か？ これが噂の「Qちゃん投資法」 金利と株価の微妙な関係 Chapter3 キャッシュフロー分析とEVA革命 適正株価は純利益で決まる 「キャッシュフロー計算書」の読み方 積極経営か借金漬けか EVAとMVA EVA革命 資本は負債よりコストがかかる 負債比率は高い方がいい？ 増えた税金、増えた利益？ MVAはEVAの現在価値に等しい 「合理的株式投資家」はこうして誕生する 経営者は株価をなぜ気にするのか アメリカ的経営の弊害と「日本的経営」 「合理的投資家」の誕生 PART4 株式投資の道具たち 【STEP8】株価を決める外部要因 世界はリスクに満ちている 「長期金利の上昇」という緊急事態 絶体絶命の日本銀行 為替とグローバル・キャリートレード 人工インフレの恐怖 通貨供給量と日銀オペ 売買金利差による金融機関ボロ儲け マネタリスト対ケインジアン 3つの景気循環 世界の本質は「波」である コラム テクニカル分析とデイトレーディングの世界 4つのチャート分析法 デイ・トレーディングという新しい波 大人の楽しみとしてのギャンブル 【STEP9】アナログ・メディアの使い方 アウトサイダーとインサイダー WSJ、FT、日経 自分のお金を預けられる経営者を探す 4大経済誌の使い方 生活の中から投資対象を探す 日経新聞と『会社四季報』 日経新聞の読み方・基礎の基礎 「企業財務」面 「マーケット総合」面 「証券」面 日経新聞はどこまで信じられるか 『会社四季報』の読み方・基礎の基礎 『有価証券報告書』と『アニュアル・レポート』 【STEP10】インターネット活用術 Yahoo! Financeにアクセスしよう ポートフィリオ管理もこれだけで十分 世界の指標が集まるブルームバーグ 投資情報の総本山WSJ 時差と市場の関係を知っておこう 日本の夕刊で、アメリカの朝刊が読める 最大の衝撃、ライブチャート 役に立つインターネットのサイトたち PART5 DIYでアメリカ株にチャレンジする 【STEP11】オンライン証券会社に口座をつくる アメリカのオンライン証券会社BEST5 Datekに口座を開設する 送金はケイター・アレンの小切手で アメリカ株投資の準備 口座の確認 株価を調べる 株価は1/16刻み 4種類のオーダーを選択する キャンセルの方法と売買の確認 まずは買ってみることから始めよう アメリカで買える日本株 日本株投資に為替リスクはない Datekでミューチュアル・ファンドは買えるか？ ケイター・アレンからDatekに入金する Datekからケイター・アレンに送金する 【STEP12 】税金というタブー 配当益（インカムゲイン）は15％課税 配当課税が返ってくる？ 売却益（キャピタル・ゲイン）は26％課税 パーペチュアル・トラベラー投資法 「損出し」節税法 誰が正直に申告しているのか？ 税務署の裁量は法律を超える？ スピード違反と売却益課税 それでも正直に申告しよう EPILOGE「ゴミ投資家」を卒業しよう 「旅」の終わり 「オルタナティヴ」はどこにでもある 「ゴミ投資家」を卒業する時 あとがきにかえて 「海外投資を楽しむ会」会員募集のお知らせ
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