コメント投稿▼セミナーのお申し込みはこちら▼
日米ともに株価が高値圏にあるいま、
「どの市場（銘柄）を選ぶか」よりも
「どの価格帯で買いエントリーするか」が
投資成果に影響しやすい局面に入っています。ところが実際には、チャートにラインを引いてはいるものの、
「なぜ、その価格帯なのか」を自分の言葉で説明できないまま、
判断しているケースも少なくありません。価格はランダムに動いているように見えて、
実は「市場参加者の売買が集中した“価格帯”」を
強く意識して動いています。では、その「価格帯」という視点で、実際のチャートを見てみましょう。
▼2025年11月から2026年1月にかけての SPY 1時間足チャート
濃い青線は、出来高プロファイルを使って自動的に描画された
「過去に売買が最も集中していた価格帯」です。赤丸で囲った部分は、その価格帯付近で価格が止まり、
反転・調整した場面です。事前に可視化されていた価格帯が、
その後サポート・レジスタンスとして機能した実例です。「後講釈」ではなく、事前に見えていた価格帯が、
その後の値動きに影響しているということです。では、「過去に売買が集中していた価格帯」や
「まだ価格が到達していない重要な価格帯」は、
どのように導き出されているのでしょうか。それを可視化しているのが、
価格帯別出来高（出来高プロファイル）です。出来高プロファイルは、
・どの価格帯に資金が集中したのか
・どの価格が、市場参加者にとって意味のある水準だったのか
を示します。その中で、最も取引が集中した価格を
POC（ポイント・オブ・コントロール）と呼びます。POC とは、ある期間の中で
最も取引が集中した「価格帯」のことです。多くの参加者が売買した価格は、
その後も意識されやすく、
サポートやレジスタンスとして機能しやすくなります。特に、まだ価格が到達していない POC は
「ネイキッドPOC」と呼ばれます。過去に売買が集中したにもかかわらず、
まだ価格が一度も触れていないため、
そこに近づいたときに再び売買が集まりやすい、
という特徴があります。また、ネイキッド POC が存在しない価格帯は、
過去にあまり売買が行われていないため、
価格が意識されにくく、スムーズに動きやすいゾーンになりやすい、
という性質もあります。現在の SPY に残っている、
まだ価格が到達していない重要な価格帯――
ネイキッド POC も確認しておきましょう。右側に伸びている濃い青線が、
今後サポートとして意識されやすい価格帯の候補です。▼2025年11月から2026年1月にかけての SPY 1時間足チャート
「どこまで押す可能性があるのか」
「どの価格帯を意識すべきか」を、
事前に考えるための材料になります。こうした構造を見ることで、
・どこまで押す可能性があるのか
・どの価格帯から参加を検討するのが自然か
・どのゾーンは一気に動きやすいか
といったシナリオを、
短時間で論理的に組み立てることができます。あなたが、もし次のようなお悩みをお持ちなら、
1月24日に開催する無料オンラインセミナーに
ぜひご参加ください。
- サポートやレジスタンスを引いたものの、
「なぜそこなのか」と問われると答えに詰まる- 過去に何度も止まっているのに、今回はあっさり抜ける理由がわからない
- 自分のテクニカル分析が後講釈に感じる
- 高値圏で、どの価格なら参加していいのか判断に迷う
日本株、米国株、指数、ETF などの市場に共通して使える、
・出来高プロファイルの基本構造
・POC とネイキッド POC の考え方
・なぜ、それがサポート・レジスタンスになるのか
・TradingView を使った実践的な可視化方法
を、実際のチャートを使いながら解説します。「理屈はわかったけれど、実際にはどう設定し、どう見ればいいのか」
という部分を、
実際のチャートを見ながらお伝えします。一度身につければ、市場や商品が変わっても使えます。
市場が強いときほど、どこで参加するかの判断が結果を分けます。
そのための共通言語として、価格帯別出来高を一度、整理してみませんか。▼無料セミナーのお申し込みはこちら▼
そのほかのオススメ
コメント投稿▼無料オンライン体験会のお申し込みはこちら▼
🎁 受講特典
・結喜たろう厳選！「高市国策銘柄」200銘柄リスト
・全4,000銘柄を自動分析！「決算速報ツール」10日間無料体験結喜たろうさんが「キラメキの発想」で紹介した銘柄が、
次々と驚異的なパフォーマンスを記録しています！わずか1年半の間に紹介された銘柄の平均リターンは、なんと2.9倍。
ある銘柄においては15倍超え。過去の実績が証明する、再現性の高い銘柄選定の「型」と、
実際にリターンを最大化した具体的な売買のタイミングについて、
要約してご紹介いたします。■平均リターン2.9倍を実現した「ファクター分析」の全貌
結喜たろうさんがこの驚異的な実績を積み上げるうえで、
最も重要視しているのが「ファクター（要因）分析」です。1. ファクターとは何か？
ファクターとは、
銘柄を選ぶ際に参考となる「数値化されたヒント」のことです。株の売買を車の購入に例えるなら、車選びの基準となる
「燃費」「馬力」「維持費」などが数値化されているように、
株式投資にも数値化された判断基準があります。・割安性： PER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）
・経営効率： ROE（自己資本利益率）やROA（総資産利益率）
・成長性： 年間・市況期単位の成長率
・勢い： 出来高、モメンタム、乖離率
重要なのは、これらの数値（ファクター）が、
その時々の相場において
本当に有効に機能しているのかを見極めることです。▼2024年5月13日以降 取り上げた銘柄リストとリターン
2. ファクターの有効性を検証する「5分割分析」
世の中には「割安株を狙え」「成長株を買え」と
さまざまな投資法がありますが、
どのファクターが有効なのかを客観的に判断するのは難しいものです。そこで、結喜たろうさんがその有効性を検証するために用いるのが
「5分割分析（5-Quintile Analysis）」です。＜5分割分析の手法＞
・全銘柄（例：プライム市場）を、
検証したいファクターの数値（例：予想PER）が高い順に並べる。・銘柄群を5つの均等なグループに分割する
（上位1/5が1グループ、下位1/5が5グループ）。・それぞれのグループを長期的に運用した際の
資産リターンをシミュレーションする。＜結果の判断＞
・ファクターが有効な場合：
リターンが綺麗な三角形を描く（1グループが右肩上がり、5グループが右肩下がり）。・ファクターが有効でない場合：
リターンがぐちゃぐちゃな形になる。実際に過去20年間の予想PERで分析すると、
リーマンショックやブレグジットなどの外部要因が強い時期には、
ファクターが機能しなくなることがわかります。▼東証プライムにおける「予想 PER」の 5分位分析
つまり、ファクターは「いつの相場でも有効」ではないのです。
3. 最も有効なファクターは「市況期成長率」
多くのファクターが有効でない時期がある中で、
通年を通して有効にはたらく傾向が強いファクターが存在します。それが「市況期単位の成長率」です。
この市況期成長率の高い銘柄をベースに選定し、
そこにチャート分析を組み合わせることで、
結喜たろうさんは高いパフォーマンスを実現しています。4. 事例に学ぶ売買の「型」とシナリオ戦略
ファクターが良い銘柄を選んでも、
「ただ買って放置」では最大の利益は得られません。重要なのは、適切なタイミングで売買し、
ドローダウン（含み損）に適切に対応するための
「型」を持つことです。結喜たろうさんは、
銘柄のチャートパターンを大きく3つに分類し、
エントリーのタイミングを絞り込みます。
- 初動に乗る
- 上昇中（トレンド継続中）に乗る
- 調整中（押し目）を見極めて乗る
さらに、ポジションを取る前には必ず、
「楽観ルート（強気）」
「中立ルート（レンジ）」
「悲観ルート（弱気/損切りライン）」
の3つのシナリオを設定し、
株価がどちらに向かっても冷静に対応できる準備をしておきます。■事例� Д汽鵐螢�（8136）
▼2024年8月19日出演当時の楽観・悲観シナリオ
市況期成長率が高い銘柄として選定されたサンリオは、
シナリオ通りに上昇し、
半年で2倍以上の利益を確保することができました。▼その後の推移
売買のタイミングを見計らううえで、
ファンダメンタルズの継続的なチェックも欠かせません。サンリオは、この時点で
プライム市場の上位 1/5に入る高い成長性を示し続け、
さらに過去 4年間、毎年のように情報修正を繰り返す
「強気な予想を出す会社」であることも確認できました。▼四半期、本決算の業績推移
▼会社予想履歴
■事例�◆Д灰鵐凜．痢�6574）
▼2024年9月9日出演当時のチャート
選定当初は成長性もサプライズも高くなかったものの、
約8か月間もの長い持ち合いを経て、
暗号資産事業の進出というテーマに乗り、急騰しました。▼その後の推移
ここで重要だったのは、その後の急騰の裏付けとして、
市況期・年間ともに成長性が上位 1/5、つまり赤く色分けされ、
さらに会社が予想を 10倍に上方修正――
つまり「業績の回復」というファンダメンタルズの変化が起きたことです。▼四半期、本決算の業績推移
テーマ性とファクター、そしてサプライズが合致したことで、
15倍を超える大化け株へと変貌を遂げました。▼会社予想履歴
今回ご紹介したファクター分析と、
それをベースにしたチャート分析・シナリオ設定は、
決して特別なトレーダーだけのものではありません。結喜たろうさんが提供する「決算速報ツール」を使えば、
日本市場に上場する約 4,000銘柄すべてのファクターを瞬時に分析し、
成長性やサプライズの有無を色分けで視覚的に判断できます。▼決算速報が一覧できる
▼株価を動かすファクターが一覧できる
「どのファクターが有効なのか」
「実際にチャートをどう読んで、売買シナリオを立てればいいのか」――この問いに答えを出すために
ファクター分析投資スクール 無料オンライン体験会を
12月22日（月）19時から開催します。※平日に参加できない方も、ご安心ください。
27日（土）、28日（日）には、各日 14時と19時に録画配信を行います。この体験会では、実際のツールを使った銘柄探しから、
チャートを使った売買タイミングの見極め方まで、
実演形式で詳しく解説いただきます。また、受講特典として「決算速報ツール」のお試し版を
10日間、提供します。ぜひこの機会に、平均リターン 2.9倍を実現した「成功の型」を学び、
あなたの投資戦略を確固たるものにしてください。▼無料オンライン体験会のお申し込みはこちら▼
🎁 受講特典
・結喜たろう厳選！「高市国策銘柄」200銘柄リスト
・全4,000銘柄を自動分析！「決算速報ツール」10日間無料体験そのほかのオススメ
パンローリングセミナーでは国内外問わず個人投資家のために多くの実践家を講師としてお招きしてきました。ジム・ロジャーズ、ラリー・ウィリアムズ、マーク・ファーバー、ジョー・ディナポリなど世界に名だたる実力者から国内でも知名度に関わらず本当の実力者を講師としてお招きしています。
参加者数32,348名様（累計 10.06.18現在）と国内最大級の入場者数を誇り、評価をいただいています。
【免責事項】説明・解説した方法や技術や指標が利益を生むとか、あるいは損失につながることはないと仮定してはなりません。過去の結果は将来を保証するものではありません。自己の責任に基づき独自にご判断ください。また、売買の注文を勧めるものではありません。特定の金融機関・金融商品を推奨・勧誘するものではありません。口座開設や投資の判断はすべて自己責任で行われるべきであり、そのいかなる結果にも当社は責任を負いません。本内容を無断でコピー、引用、転売などの行為は禁止します。
Sorry, Japanese only, Copyright 1996-2026 Pan Rolling, Inc. All rights reserved.
▲ページのトップへ
