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ウィザードブックシリーズ Vol.69

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『あなたもマーケットタイミングは読める!』
リスク回避型の保守的長期投資家のためのバイブル

A5判 ソフトカバー 232頁/定価 本体 2,800円+税/2004年3月30日発売
ISBN4-7759-7031-3 C2033

著者 ベン・スタイン/フィル・デムース
訳者 木村規子

→お申し込みはトレーダーズショップからどうぞ!!


投資はリスクが少なく長期に限るという方に贈る最良のアプローチとは?
ファンダメンタル指標を使って、マーケットタイミングを計る!
リスクを嫌う投資家の最良のアプローチとは?
 マーケットタイミングは果たして読めるのか――エコノミスト、金融詐欺バスター、作家、有名人といった多彩な顔を持つ秀才ベン・スタインと投資アドバイザーで心理学者でもあるフィル・デムースの2人がこれを証明すべくコンビを組んだ! マーケットタイミングは役に立たないというのがウォール街では通説となっているが、2人は株式市場の過去100年間のデータをふるいにかけ、ファンダメンタルズに基づく評価尺度を使うことでマーケットが買われ過ぎか売られ過ぎかを判定できることを発見した。実はタイミングをうまく計れるかどうかは単に忍耐力、つまりウォール街に欠けているものがあるかどうかの問題なのだ。
 単純明快な本書にはマーケットが「割安」なのか「割高」なのか、いついかなるときもテクニカル分析用のツールを用いて判定できる方法が書いてある。配当利回りやPER(株価収益率)などの基本的な指標を基準にすれば、インデックスファンドや株に投資するタイミングに加え、資金を債券や不動産やキャッシュにシフトすべきタイミングも的確に分かる。
→つづき

■立ち読みコーナー(このテキストは再校時のものです)
※下のリンクをクリックすると1章まるごと立ち読みできます


 本書には何の仕掛けもない。一獲千金を狙う方法論が記されているわけでもない。しかし投資環境の良しあしを見極めるのに必要な情報を得ることができる。時を選ばず株式投資に励むよりも、マーケットタイミングを計ったほうが安全かつ儲けも大きい。実際、1926年からスタインとデムースの手法に従っていれば、長期投資家にとって絶好の買い場となった15年間に間違いなく買いに入り、逆に最悪の結果となった15年間は投資を見送っていたに違いない。マーケットタイミング戦略は長期的に見て、大きなリターンをもたらすばかりか、短期的に見ても、悲惨な結果にならないように投資家を守ってくれるのである。
 そう、マーケットタイミングはあなたにも読める! とはいえ、著者の言葉をけっして鵜呑みにしてはいけない。図表や膨大な量の市場データを自分のその目でしっかりと確かめてみてほしい。面倒なことはすべてスタインとデムースがすでにやってくれている。だから、あなたのすることはただただ彼らのアドバイスに耳を傾け、栄えある未来を楽しみに待っていればいいのだ。本書は投資元本を守りながら着実に富を築きたい人のために書かれた本だ。ゲーム感覚で投資をしている余裕などないあなたのために、基本となる賢明なアドバイスを提供してくれるだろう。

推薦の言葉

「“バイ・アンド・ホールド戦略”は平均的な株式投資家にとっては理にかなったものだ。しかしスタインとデムースによれば、割安のときにだけ買って、割高のときは静観し、株が“割安”になるまで国債で運用していたほうがはるかに良いという。“割安”“割高”の定義はヒストリカルデータに基づくものだが、実に興味深く思慮に富む分析法である」――ミルトン・フリードマン(シカゴ大学名誉教授、スタンフォード大学フーバー研究所上級研究員、1976年度ノーベル経済学賞受賞)

「ウォール街よ、覚悟せよ。ベンとフィルの洞察に満ちた投資ガイドはまさに核心をついている。セールストークではない。お遊びでもない。真の経済力を見極め、分別ある投資判断を下している。著者の辛口のウイットが加わったこのハンドブックは、大口、小口を問わず、すべての投資家にとって必読の書である」――ダイアン・C・スウォンク(バンク・ワン・コーポレーション上席副社長、経済担当役員、主任エコノミスト)

「その理詰めの論法には説得力がある。スタインとデムースは多くの証拠を用いて裏付けを取っている。こうして導き出された結論にはまさに“価値ある”という言葉がぴったりだ」――C・ローウェル・ハリス(コロンビア大学経済学部名誉教授)

「株式市場について良識あるアドバイスをいただけるとは実にさわやかなものだ! スタインとデムースの見いだした結論は検証可能であり、数字のトリックなど一切ない。そのうえ、彼らの文章はその推奨するメソッドと同様、正直ベースで実に明快である」――マーティン・フリードソン(『イット・ワズ・ア・ベリー・グッド・イヤー――エクストラオーディナリー・モーメンツ・イン・ストック・マーケット・ヒストリー(It Was a Very Good Year : Extraordinary Moments in Stock Market History)』の著者)

■著者紹介

ベン・スタイン(Ben Stein)
コメディー・セントラルのエミー賞受賞クイズ番組『ウィン・ベン・スタインズ・マネー』のホスト役を務める彼は新世紀から見れば、ルネサンス的な教養人でもある。 エコノミスト、投資家、弁護士、ユーモア作家、俳優と多岐にわたる興味を追いながら仕事のバランスを上手にとって成功している。金融関連の著作以外にも、ウォール・ストリート・ジャーナル紙、バロンズ誌、フォーブス誌、アメリカン・スペクテーター誌、ロサンゼルス誌、ニューヨーク誌、ワシントン・ポスト紙向けに論文やコラムを執筆している。

フィル・デムース(Phil DeMuth)
心理学博士で投資アドバイザーでもある彼は株式市場に長らく興味を持ち、ヒューマン・ビヘイビア、サイコロジー・トゥデイなどの心理学の専門誌だけでなく、ウォール・ストリート・ジャーナル紙やバロンズ誌にも寄稿しているが、ストリート・ドット・コム(
http://www.thestreet.com/)やフォーチュン誌にも意見が掲載されたことがある。

■訳者紹介

木村規子(きむら・のりこ)
慶應義塾大学文学部卒。山種証券(現SMBCフレンド証券)本店国際金融部外国債券課、三菱重工業長崎造船所資材部造船購買課勤務を経て翻訳に従事。証券会社時代には主に郵貯・簡保などの機関投資家を担当。全米証券業協会登録有価証券外務員試験(RRシリーズ7)合格。主な訳書に『アルウィンのスケッチ入門』(MPC)、『目覚めよ日本/リー・クアンユー21の提言』(たちばな出版)、『賢人たちの投資モデル』『スマートマネー流株式選択術』『最高経営責任者バフェット』、編集協力に『マンガ ウォーレン・バフェット』(以上、パンローリング)。

■原書

『Yes, You Can Time the Market!』 by Ben Stein, Phil DeMuth

■関連書


『ウォール街で勝つ法則』

『スマートマネー流株式選択術』

参考文献一覧


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