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『フィボナッチブレイクアウト売買法
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『フィボナッチ トレーディング』 好評発売中！ 
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『フィボナッチ逆張り売買法』 好評発売中！ 
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2010年5月15日発売
ISBN 978-4-7759-7133-8 C2033
定価 本体5,800円＋税
A5判 ハードカバー 382ページ
著 者 ロバート・Ｃ・マイナー
監修者 長尾慎太郎
訳 者 井田京子
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本書では、トレーダーであり著名なトレーディング講師であるロバート・マイナーが実践的なトレード計画のすべての要素を非常に分かりやすく説明している。これは、彼が20年以上をかけて開発したトレード計画で、仕掛けから手仕舞いまでを網羅している。このフィボナッチとブレイクアウト手法を融合させた「トレイリング・ワン・バー戦略」と「スイングエントリー戦略」を学べば、あらゆるマーケットのあらゆる時間枠で自信を持ってトレードするための一貫性が身につくだろう。
本書では、�々眈［┐離肇譟璽妊�ングチャンスを見つける方法、��具体的な仕掛けと損切り（仕切り）の価格、��手仕舞うまで完璧にトレードを管理する方法――などを学ぶための方法を伝授してくれる。ここには、2つの時間枠を使った指標とパターンと価格と時間という4つのカギとなるファクターを用いてトレーディングで利益を上げるための手法が示されている。本書で紹介するフィボナッチとブレイクアウトを融合させた戦略とテクニックを学べば、具体的なトレーディング判断を下すために必要な情報や、そのトレーディングを最初から最後まで自信をもって執行するための方法が理解できるだろう。
マイナーは本書で、完全なトレード計画が完成するまでの過程を実践的かつ丁寧に教え説いていく。トレーディングの成功に不可欠なこれらの教えを学ぶための最善の方法は、実例を見ることである。そこで彼は昔の教え子たちから集めた実際のトレード例を紹介した「実在のトレーダーによるリアルタイムのトレード」と題した章を設けている。この章では、本書で学んだ戦略が世界中のあらゆるマーケットで機能していることを知ることができるだろう。
真剣で自立を目指すトレーダーに向けて書かれた本書は、トレーダーの資金を維持し増やしていくために、マーケット動向を分析し、利益の上がるトレードのセットアップを探し、それを執行し、仕掛けから手仕舞いまでを管理するための実践的な方法を細かく明らかにしている。今日のマーケットでその努力を十二分に反映させたい人にとって、本書を読み込み、理解をすれば、それだけで十分だろう。
■本書への賛辞
「ロバート・マイナーの新しい本は、すべてのトレーダーにとって必読書となるだろう。彼独自の実践的な概念のひとつに、あらゆる時間枠でマーケットの転換点を予測するダイナミック時間戦略がある。彼とは25年来の友人だが、この本を読んで改めて彼は超一流のマーケットタイマーだと心底から思った」
――ラリー・ペサベント（『フィボナッチ逆張り売買法』［パンローリング］の著者、http://www.tradingtutor.com/）
「マイナーは私にとって長年にわたる良き師であり、実用的な教えを授け続けてくれている。本書は仕掛けを改善して実行可能なトレード計画を作り上げる助けになるだろう。私は長年にわたって彼から学んだすべてに感謝している」
――キャロリン・ボロディン（『フィボナッチトレーディング』［パンローリング］の著者、http://www.fibonacciqueen.com/）「マイナーの価格とパターンと時間とモメンタムを利用した総合的な戦略は、彼がテクニカル分析とトレーディングの達人だということを十分に見せつけてくれるものだ。本書は、エリオット波動やフィボナッチとギャンのトレーディングテクニックを実践に応用したいトレーダーにとって必携書である」
――ケリー・シマンスキー（ラ・カナダ・キャピタル・マネジメント社トレーディングアナリスト）「本書は、トレードをどのように管理し、そのことを完全に理解して応用するために何をすればいいかということについて、あなたを大きく進歩させてくれるだろう。本書を読めば、トレーダーがマーケットで長期間にわたって成功するために欠かせない大変重要なことを学ぶことができるであろう」
――サンディー・ジャデジャ（ODLマーケット社チーフマーケットストラテジスト兼グローバルトレーニング責任者）「本書は、トレーダーとして長期間にわたって成功するためには何をすべきかを示した実践的で真実を突いた指針となっている。マイナーはトレードを学ぶ決心をした人たちに、セミナーの講師やほかの本では教えてくれない素晴らしい助言と具体的な点を本書で明らかにしている」
――ロン・ロスウエー（デンバー・トレーディング・グループ社長）「マイナーは1997年の最優秀トレード書籍に選ばれた『ダイナミックトレーディング』でトレーディング業界にショックを与えた。本書もそれと同じくらい価値があり、すべての真剣なトレーダーにとって必読書となるだろう」
――フランク・アンソニー・トーチャー（『ザ・スーパートレーダーズ・アルマナック』『コモディティ・トレーダーズ・アルマナック』の著者）
■著者 ロバート・Ｃ・マイナー（Robert C. Miner）
用語集
参考書籍
本書で紹介する戦略のなかには読者がすでに知っているものもあるかもしれない。しかし、本書の目的は、読者がトレードしているマーケットで仕掛けから手仕舞いまでの判断を下せるように、これらの戦略を総合的なトレード計画に組み込んでいく独自の方法を紹介することにある。
国やマーケットが違っても、トレーダーの目的は変わらない。自分のトレードしているマーケットにおいて、限られた資金で高勝率の結果が期待できるトレードチャンスを探すことだ。私が開発したダイナミック・トレーダー・ソフトウエアは多くの日本人トレーダーも利用しており、過去24年間、日本のマーケットで使われてきた。本書の手法を学べば、あなたもきっと彼らのように有利なトレーディングができるようになる。
私は1970年代後半の約３年間、アメリカ海軍の一員として日本に駐在していた。当時はさまざまな都市に旅行をしたり、日本の生活様式や文化を学んだりして、非常に素晴らしい時を過ごすことができた。できればまた日本を訪れて、今度は日本のトレーダーからも学びたいと思っている。
敬意をこめて
ロバート・マイナー
コロラド州スチームボートスプリングスにて
ところで、ここ20年ほどの間にトレードの世界で起こった変化によって、テクニカル分析は大きな試練にさらされることになった。テクニカル分析はもともと科学ではなかったものの、少なくとも技術であると従来みなされてきた。しかし、近年マーケットのデータやコンピューターがだれの手にも簡単に手に入るようになると、テクニカル分析のすべてが統計的な検証の洗礼を受けることになり、その結果、それまで役に立つと信じられてきた売買手法のほとんどがインチキであると分かってしまったのである。現に機関投資家の世界ではテクニカルアナリストはほぼ絶滅してしまったのである。
これは、マイナーが本書で何度も嘆いているように、旧来存在したテクニカルアナリストのほとんどが不誠実でペテン師同然の輩であったことによる反動である。やはり時間はかかるかもしれないが、悪貨は良貨に駆逐されるということだ。だが、そうした浄化によってニセモノたちはその活動の場を失っていったが、まっとうな活動をしている人たちにとっては、彼らの活動に光が当たる可能性が高くなってことによりむしろそれは良かったのだとも言える。
ここで言うまっとうとはマイナーが書いているように、テクニカル分析のなかでもちゃんとマーケットの未来を説明することができるファクターや技術を抽出し、それを解説できる人たちのことである。本書のなかでマイナーはしばしばその重要性について触れ、いまだに根拠のない分析手法を喧伝する連中を非難している。テクニカル分析を標榜する人のなかで、しかも業界のベテランと目されるマイナーがそうした見解を述べることは勇気がいることであろうが、これは彼の誠実な人柄をうかがわせるものである。
本書はマイナーが長年の体験から実際にマーケットで役に立つと判断したテクニカル分析の技術の解説によって構成されている。この分野に興味のある方は、よき先達の書いた手引書としてじっくり読んでいただきたい。
最後に、翻訳に当たっては以下の方々に心から感謝の意を表したい。翻訳者の井田京子氏は正確な翻訳を実現してくださった。阿部達郎氏にはいつもながら丁寧な編集・校正を行っていただいた。また本書が発行される機会を得たのはパンローリング社社長の後藤康徳氏のおかげである。
2010年４月
長尾慎太郎
私はそれまでフィボナッチ・リトレースメントについて聞いたことはあったが、価格の目安として使う方法しか知らなかった。マイナーがこの講演でフィボナッチ数列を時間に応用した手法と簡単な例を紹介したときのことは、自分の席の場所まではっきりと思い出すことができる。私は頭上から光がさし込むのを感じ、これが自分の将来のカギを握ると確信した。私にとって、これはまさに「アハ」体験だった。
マイナーの講演に大いに興味を引かれた私は、彼のブースに行って直接そのことを伝えた。それがきっかけで一緒に飲みに行ってビリヤードをするようになり、長年の友情はそれ以来続いている。
マイナーの手法を学び始めた私はすぐにこれに魅了された。しかし、当時はパソコンを持っていなかったため、鉛筆と電卓とコンパスを使って価格を追い始めた。毎日手書きのチャートを更新していくなかで、私はこの戦略の威力を確認し、この結果を友人や顧客に話してみた。すると、この素晴らしい結果を見て、分析にお金を出すという申し出があった。私はマイナーの長年の研究をすべて学び、自分のトレード戦略を完成させた。そしてこれが私独自のマーケット分析と推奨トレードのニュースレター「シンクロニシティ・マーケット・タイミング」の発行などにつながっていった。
ロバート・マイナーがいなければ、今日の私の成功はなかった。私はテクニカル分析とトレード戦略の大部分をマイナーから学んだ。彼の教えによって心から愛する仕事と出合い、そこから報酬まで得ることができるきっかけを与えてくれたことに永遠の感謝を捧げたい。ありがとう。
キャロリン・ボロディン（フィボナッチクイーン)
多くのトレード本はいくつかのテクニックとその有効性を示す厳選した例で構成されている。そして、「この辺りで買って、この辺りで利食えばよい」「トレーダーが積極的か保守的かによって……したり……したりできる」「マーケットは通常このボラティリティバンドの周辺で変動するため、この辺りで買う（または売る）とよい」などといったあいまいな書き方がしてある。
しかし、ブローカーに対して「この辺りの価格水準」と言うわけにはいかない。彼らは価格を指定しなければ注文を受けてくれないからだ。また、トレーダーを保守的か積極的かに分けるのは無意味で、世の中にはトレード計画に従うトレーダーか、トレード計画に従わないトレーダーしかいない。ちなみに、ボラティリティバンドやそれ以外の指標やチャートの場所の「辺り」で実行するかもしれないというのはトレード戦略ではない。トレード戦略というのは特定の行動を実行することであり、このなかには具体的な買いと売りの特定の価格が含まれている。つまり、何をいつどのようにすべきかを、正確に教えてくれるのが価値ある指示なのである。
トレード本の多くは便利で具体的なトレードテクニックや研究に値するアイデアを教えてくれるが、本書のように高勝率のトレードチャンスを探して仕掛けと手仕舞いの価格を具体的に示し、手仕舞うまでの管理方法を教えている本やセミナーはあまりない。なかでも重要なのはモメンタム、パターン、価格、時間という４つのカギとなる要素に対する考え方で、これらを学べばどのマーケット情報がどのトレード判断を下すのに適切で役立つのかを見極め、その判断を仕掛けから手仕舞いまでどのように実行していくのかが分かる。
本は静的媒質であるため、どのようなマーケットや時間枠の例でも、トレードを仕掛けから手仕舞いまで示そうとすると、たくさんのチャート画面が必要となる。そのため、本書には大量のチャートが出てくる。各チャートは、情報がすぐに理解できるように手を加えたうえで、本書の教えに基づいて注目すべき情報にはコメントを書き込んである。
農民が種をまいたり収穫したりするためにはその最適な時期を知っておく必要があるように、トレーダーもトレードする最適な時期を知っておく必要がある。トレードが早すぎたり遅すぎたりすれば最大のリターンが得られないばかりか、最悪の場合は許容範囲を超えた損失を被る可能性もある。トレーダーはトレードの最適な条件を探すために、ポジションに関する情報をよく理解しておかなければならない。
マーケットは非常に複雑に見えるかもしれない。それは比較的安いトレーディングソフトが大量に出回り、何百もの研究や指標に圧倒され、おまけにそれらの情報が互いに矛盾していることもよくあるからだ。これでは自信を持って判断を下すために必要な情報を見極めるのは難しい。
本書で教える高勝率の手法は、複数の時間枠のモメンタム、単純なパターン認識、価格が転換する目標価格と目標時間という４つの視点でマーケットを見ていく。４つの視点はそれぞれに膨大な量の関連情報があるが、本書では各要素の重要情報に絞って高勝率トレードが可能な状態かどうかを素早く判断する方法を学んでいく。
私はあまりセミナーを開催しないが、開催したセミナーの最後に特別な演習を行う。まず、私の手法が株式にもETFにも先物にも為替にも応用できることや、３分以内に必要な情報を処理してそのマーケットで高勝率トレードが可能な状態かどうかを判断したり、そのマーケットが高勝率トレードの条件を満たすためには何が必要かを見極めたりできることを説明したうえで、各生徒に任意の銘柄をひとつ紙に書いてもらうのだ。そしてその紙を集め、私がそれまで教えたことを踏まえて３分以内にその銘柄が有望かどうかと、その銘柄のためにはどのトレード戦略が最適かを１つずつ判断していくのだ。
必要な情報だけに絞って高勝率トレードの判断を下していけば、成功する可能性はずっと高くなる。
先行指標があれば、有望なトレードの条件を見極める準備が事前にできる。私が20年をかけて独自に開発したダイナミックプライス戦略とダイナミックタイム戦略を使えば、価格と時間の有望な目標ゾーンを支持線と抵抗線だけでなく、トレンドの転換についても事前に設定できる。この高勝率の条件を事前に見極めることができる価格と時間の戦略を、われわれは先行指標と呼んでいる。この戦略では、マーケットがこの条件を満たせばセットアップが整ったとみなす。トレンドが転換する目標値として具体的な価格と時間を事前に準備しておくことの威力が分かれば、これがトレード計画の中核になることは間違いない。
モメンタムについては多くの読者が知っていると思う。指標、オシレーターなどと呼ばれることもあるモメンタムは、単独ではあまり実用性がない。これはモメンタムがすべて遅行指標だからで、現在のマーケットを過去と比較して示すのには優れているが、第２章で紹介する特殊な方法で使わないかぎり将来のトレンドの位置を予測する助けにはならない。第２章では、遅行指標であるモメンタムをトレードの方向性と仕掛けのセットアップを見極めるためのフィルターとして使う強力なテクニックを学ぶ。この方法を使っているトレーダーはほんの一握りしかいない。これは複数の時間枠を使ったモメンタム戦略で、もっとも便利で実践的なモメンタムの応用方法としてトレード計画に組み込むことができる。
エリオット波動のパターンは必要以上に複雑になって誤解されてきたため、多くのトレーダーはまるで災難のようにこれを避けてきた。そのことは仕方がないだろう。しかし、第３章ではすべてのマーケットや時間枠でよく現れる３つのパターンを探すため、エリオット波動に基づいた簡単な指針を学んでいく。例えば、トレンドやカウンタートレンドが始まるのかどうかがすぐに分かる単純な指針は、これだけでもトレード結果を大いに改善してくれるだろう。トレーダーにとって現在の状態が調整なのかそれともトレンドの一部なのかを知ることは不可欠であり、その調整やトレンドが終わりかけているかどうかはさらに重要だ。この情報はトレード計画の重要な一部になり得るもので、どの時間枠でもマーケットの転換に対する備えになってくれる。そして、第３章でパターンによる指針を学べば、どのマーケットのどの時間枠でも有望なセットアップをすぐに見つけだすことができるようになる。
フィボナッチ・リトレースメントについては大部分のトレーダーが知っていると思う。しかしこれもひとつの時間枠のモメンタムと同じで、単独ではトレード判断を下す実践的な助けにはならない。第４章では、あらゆる時間枠で調整が終わる可能性が高いリトレースメントの水準を事前に見極める方法を学んでいく。また、トレンドが終了する可能性が高い目標水準を事前に予測する方法も紹介する。ここでは、調整やトレンドの目標値となるフィボナッチ比率以外の比率も学んでいく。さらに第４章で私が考案したダイナミックプライス戦略を学べば、一時的な支持線や抵抗線だけでなく、トレンドやカウンタートレンドが転換する可能性が高い具体的な価格水準にも備えることができる。
マーケットタイミングを本当の意味（あらゆる時間枠においてトレンドが変化する具体的な目標時間を見極めること）で使っているトレーダーはあまりいない。何年も前にＷ・Ｄ・ギャンは「時間が尽きれば変化は避けられない」と説いた。第５章では、トレンドが転換する目標時間ゾーンの最大値と最小値を推定するために私が20年かけて開発したダイナミックタイム戦略も学んでいく。ここでは、どの時間枠においてもトレンドが変化する確率が高い時間帯を比較的狭いレンジで予想するタイムバンドも紹介する。実践的なマーケットタイミングの手法もトレード計画の重要な一部として欠かせない。
カギとなる４つの要素を学んで最適なトレード条件が見つけられるようになったあとは、第６章で極めて客観的な２つの仕掛け戦略と、最大のポジションサイズを素早く判断する方法を学ぶ。ちなみに、第６章の戦略における仕掛けや損切りの指定価格に推測はまったく含まれていない。どのセットアップのどの時間枠でも適切なポジションサイズを知ることが、トレーディングで長期にわたって成功するためのもっとも重要なポイントのひとつであり、このことは成功したトレーダーならばだれでも知っている。
最初に、本書ではトレードを仕掛けから手仕舞いまで管理する方法を学ぶことができると約束した。その意味では、第７章がその核心部分となる。ここで、高勝率のトレードセットアップから具体的な仕掛け戦略、損切りの調整、手仕舞い戦略まですべての実践的な戦略を適用する方法を学んでいく。言い換えれば、第７章を読めばトレードを仕掛けから手仕舞いまで管理していく方法が分かる。また、この過程では論理的な判断を自信を持って下すことも学んでいく。 第８章では、この20年間に私が制作にかかわったトレーディングに関するセミナー（オンラインを含めて）、CD、教材などを通じて知り合った生徒たちの実際のトレード例を紹介する。さまざまなトレーダーが提供してくれた実例は、本書の教えがさまざまなマーケットやさまざまな時間枠で毎日実際に使われていることを教えてくれる。 第９章はトレーディング自体に関する洞察を深め、成功するために必要なさまざまな点について書いてある。トレーディングについては、誤解を招きやすい情報や、ときには間違った情報が数多く流れているが、ここでは私の考えをかなり率直に述べている。それまでの章でも私を頑固だと感じるかもしれないが、第９章ほどではない。読者にはぜひトレーディングで成功してほしい。第９章を読めば、成功するための道をそれることなく進んでいけるだろう。
さあ、始めよう
前置きはこのくらいにして、高勝率トレード戦略の勉強を始めよう。まずはモメンタムを独自の方法で使った複数の時間枠のモメンタム戦略（第２章）から見ていこう。
第２章 複数の時間枠を使ったモメンタム戦略
複数の時間枠を使ったモメンタム戦略とは、私が過去20年間に発見したもっとも強力なフィルターで、あらゆるマーケットのあらゆる時間枠でトレードの方向と実行のタイミングを見極めることができる。最小限のエクスポージャーで実行可能な高勝率トレードのセットアップを探すことができる複数の時間枠を使ったモメンタム戦略は、トレード計画のカギとなる要素と言える。
第３章 トレンドと調整を確認するための実践的なパターン
本章では、マーケットが現在、トレンド途上か調整の時期にあるのかどうかと、そのなかでどのような位置にあるのかを見極めるのに役立つ簡単なパターン認識の方法を学んでいく。マーケットが転換点やその近くにあることを事前に知っておくことはトレーダーにとって大きな強みになり、これはすべてのトレード計画の重要な一部となるだろう。
第４章 フィボナッチ・リトレースメントの先にあるもの
本章では、どのようなマーケット状況でも事前に非常に狭い目標レンジを予想できる新しくて独自の方法を学んでいく。ここで紹介するダイナミックプライス戦略を使えば、典型的なフィボナッチ・リトレースメントのみを使うトレーダーたちよりもはるか先を行くことができる。
第５章 従来のサイクル分析を超える手法
本章では、どのようなマーケット状況でも支持線や抵抗線やトレンドの転換点の目標日や目標時間を非常に狭い範囲で事前に予測する方法を学んでいく。このダイナミックタイム戦略を学べば、実践的なトレード戦略のタイミングツールとともに従来のサイクル分析よりもはるかに優位に立つことができるからだ。
第６章 仕掛け戦略とポジションサイズ
本章では、２つのまったく客観的な仕掛け戦略を紹介する。ここでは、あらゆるマーケットの状況で使える具体的な仕掛けと最初の損切りポイントや、あらゆるトレードの最大のポジションサイズなども学んでいく。客観的な仕掛け戦略は、トレードが成功するためのカギとなり、いったん判断を下したあとは感情や決断力のなさを排除してくれる。また、どのようなトレードでも最大のポジションサイズが分かっていることは、トレーディングで成功するための重要な要素となる。
第７章 手仕舞い戦略とトレード管理
理論的かつ適切なトレード管理と手仕舞い戦略は、すべてのトレードのリターンを最大にするためのカギとなる。本章では、トレードを仕掛けから手仕舞いまで管理する方法を学んでいく。このなかには、損切りを調整して仕舞う方法も含まれている。
第８章 実在のトレーダーによるリアルタイムのトレード
本章では、さまざまなタイプのトレーダーが本書で学んできた高勝率トレード戦略を用いてリアルタイムでトレードした例から学んでいく。彼らは、この戦略をさまざまなマーケットのさまざまな時間枠に応用し、トレードごとに論理的な判断を下しながら仕掛けから手仕舞いまでを管理している。
第９章 トレーディングという仕事やそのほかのこと
トレーディングもほかの仕事と何ら変わらない。
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