山口祐介の相場で負けたときも読む日記

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山口祐介

1975年生まれ。成城大学経済学部卒。
外国為替証拠金会社数社でカバーディーリング業務に従事。2006年に独立。為替、株式、商品などのトレーディングで生計を立てる。
現在はディーリングの知識や10年を超える個人トレーダーとしての経験を生かし、個人投資家の教育や啓蒙活動を主な目的とした SHARK FUND を主宰。多くの個人トレーダーからの支持を得る。著書の『相場で負けたときに読む本～実践編～』は、2006年2月出版以来、続々と感動の声が殺到。ブルベア大賞2007　大賞を受賞。

祐ちゃんの「相場で負けたときも読む日記」

秩序のない世界
06月12日
マーケットが混沌であればあるほど、システムトレーダー＝上級トレーダーという感じの内容が雑誌を賑わすものですが、誤解もいいところです。

私は自分の事をシステムトレーダーだと思っていますが、システムトレーダーだから勝っているのではありません。私が「勝つトレーダー」だから勝っているだけです。

そもそも、勝つシステムを持っていることと、勝つトレーダーになることは全く別次元の問題です。システムトレーダーであっても負けている人は当然いますし、仮に、勝つシステムを持っていても「負けるトレーダー」はやはり負けます。

負けるトレーダーから脱却するためには、どうすれば良いでしょうか？
それにはまず、以下の2つのことを理解する必要があります。

①マーケットは秩序を保てないことを理解すること。
②トレーダーは秩序を保てることを理解すること。

負けるトレーダーはマーケットに秩序を求めます。私たちの住む世界は秩序に支配されています。だから、彼らはマーケットにも秩序を求めるのでしょう。しかし、マーケットの世界は秩序に支配されているのではありません。混沌に支配されているのです。

そして、負けるトレーダーは自分の秩序を保つことができません。あっちにフラフラ、こっちにフラフラ。まるで、風がなければ落ちてしまう凧のようです。

大切なことはマーケットに秩序がないことを認め、その中でいかなるときでも自分の秩序を守りぬくことです。

「秩序のない世界」で「勝つ秩序」を作り、
「自分の秩序」の中で「勝つ秩序」を守り抜くのです。

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経験値を増やす努力
04月03日
相場は多くの夢が実現可能になる世界です。
短期間で大金を手にすることも可能です。

しかし、現実はどうでしょうか？
非常に数多くのトレーダーが短期間のうちに
相場資金のほとんどを失っています。

最初は何故かうまく勝てるものです。
しかし、うまく行かなくなり、負けが先行すると
負けた金額を取り返そうとレバレッジを高くします。
そして、さらに傷口を深くします。

実に多くのトレーダーがこのような過程で資金を失います。
別に資金の大小は関係ありません。
お金を持っていない人はなけなしのお金を失い
大金を持っている人は大金を失うだけです。

そうならないためにはどうすれば良いでしょうか？
それはトレード回数を増やす努力をすることです。
例えば100万円の資金があれば
50回トレードを行う努力をしましょう。

一見簡単なように見えるかも知れませんが
多くのトレーダーは20回くらいで
資金の70％ほどを失うか追加資金を入れているものです。

経験はどんな知識にも勝ります。
まずは経験値を上げる努力をしましょう。

下手な鉄砲でも数を撃てば当たります。
別に射撃の訓練を受けていなくても
何度も撃っていれば何となくわかってきます。
そして、当たる精度も少しずつ高くなっていくものです。

相場も一緒なのです。

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生涯現役の名刺
02月15日
トレーダーになりたての人は大概、勝率100％を目指すものです。また、多少経験を積んで、勉強をしている人でも努力する方向が間違ってしまえば、やはり勝率100％を目指してしまいます。

典型的なトレーダーは、わずかな負けを惜しんで大金を失い、「あの時、損切りをすれば良かったのに」と後悔しながらも、また同じ失敗を繰り返します。

典型的なトレーダーの頭には、勝つことしかありません。しかし、勝っているトレーダーほど、負けることを意識下に置きます。

金額の大小に関わらず、負けることに少しでも抵抗があると考えているのであれば、今後是非とも意識して負けることに集中しましょう。何度も何度も負けて、負けること自体に何の抵抗も感じなくなるまで負け続けましょう。

全て勝つのではなく、勝ったり負けたりを繰り返しながら資産の増大を図るのです。

確かにお金は減ります。しかし、負けることに苦痛を感じなくなれば、チャンスで躊躇することも、マーケット動向に後悔することも、そして、連敗して臆することもなくなります。

いつの日か、あなたには大きな財産（生涯現役の名刺）ができているはずです。
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増刷（感謝です！）
02月04日
相場で負けたときに読む本～真理編～が増刷になりました。

皆様のおかげです。

ありがとうございました。
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負けを認める力
01月31日
この世界で長生きが出来る人と出来ない人の差は何でしょうか？それは「負けを認める力」です。決して知識量や経験の差ではありません。

塩漬けをせざるを得ないほど、ポジションの状態が悪くなり、「あのとき損切りをしておけば良かったのに・・・」と後悔したことがある人はきっと多いと思います。

実は「損切りをした方が良いのではないだろうか？」と思った時点で損切りが出来るトレーダーには「負けを認める力」があります。実際、トレードで飯を食っていくためには、この「力」は必須です。平均的なトレーダーは、何だかんだ理由をつけて負けを認めることを躊躇するものです。

負けを認めることが出来るトレーダーには必ず「次のトレード資金」が残っているはずです。しかし、負けを認めることができないトレーダーは、損切りが出来ずに「ずるずると」損失確定を先延ばしした結果、運が悪いと「次のトレード資金」がなくなってしまった段階で、損切りを余儀なくされてしまうこともあるかも知れません。

一回一回の負けトレードなど、長い相場人生の中では全く意味を持ちません。誤解を恐れずに言うとすれば・・・

Let's lose! （是非とも負けてください！）

「負けを認める力」は、負けなければ得ることの出来ない「勝者だけが持っている力」なのです。

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投資戦略フェア
01月25日
明日は投資戦略フェアですね。
当日、昼休みの最中にブルベア大賞の授賞式があるようで
私もほんの少しだけ壇上に立ちます。

明日、サイン会があるようなので
私の本をお持ちいただければサインしますので
買っていただいた方はご遠慮なく
私のところにお持ちください。

では、明日宜しくお願いします。
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さようなら、7.000円
01月18日
相場に全く関係ないし、どうでもいい話ではあるが
今朝、車の取り締まりに引っかかってしまった。

反則は「踏み切りの一時停止義務違反」。
みんな止まってないじゃないか！と心の中でぼやく。
自分だって、一時停止ギリギリの最徐行運転だったのに。

まいったよ。
さようなら、7.000円。
そして、さようなら、大事にしてきたゴールドカード。
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増刷になりました。
01月08日
「相場で負けたときに読む本～実践編～」が
増刷になりました。

ブルベア大賞のおかげで
他の書籍も良い影響が出ているようです。

皆様のおかげです。
ありがとうございました。
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初夢
01月05日
元旦に富士さんの夢を見れるように楽しみにして寝たのですが
今年の初夢はなんかリアルな夢でした。

それは、セミナーの講師を受けたにも関わらず
セミナー前日になっても何の準備もせず
ゲームセンターで「ゼビウス」というゲームに熱中していた夢です。

このような「どうしようもない」夢でしたが
まぁ、夢は「逆夢」とも言いますし
今年も良い年になればと思っています。

今年も宜しくお願いします。

ゼビウスというゲームを知っている人がどれだけいるだろうか・・・。
30歳から35歳くらいの「初代ファミコン」で育った人なら
恐らく知っていると思うが・・・。

あぁ、月日が経つのは早いものだ・・・（泣）。

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良いお年を
12月31日
今年1年も終わりへと近づいています。今年始めに出した「相場で負けたときに読む本」は皆様のおかげでブルベア大賞を取れました。その他にもセミナーをやったり、いろいろな体験をさせていただきました。ありがとうございました。

来年の1月26日の投資戦略フェアには顔を出す予定ですので見かけたらご遠慮なくお声をかけていただければと思います。

ドバイの石田さんも来るそうです。

それでは、皆様。良いお年を。
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オーディオブック
12月20日
昨日はオーディオブックの件で新宿に行きました。

清水昭男さんという方と相場についておしゃべりをしてきました。その内容がオーディオブックになるという訳です。

清水さんは非常に面白い方で、話も弾みました。オーディオブックの完成が楽しみです。

やっと今年の「対外的な仕事」は終了しました。
あとは年を越すだけです。
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感情面の記録
12月16日
私が昔、よくやったこと。
そして、今、よく勧めていること。

それは「感情面の記録」です。

トレード前、トレード中、トレード後における感じた全ての事と、その後のマーケット展開を全て記録することです。これを数十トレード繰り返せば、必ず共通点が出てくるはずです。

あとは、良い共通点は繰り返し、悪い共通点は排除すれば良いのです。

私の場合の共通点の例として、トレード前に恐怖感を感じれば感じるほど、そのトレードで大勝ちする可能性が高いことを知っています（これはあくまで私の場合）。また、トレード前に楽観的になればなるほどそのトレードで負ける可能性が高いことも知っています（これもあくまで私の場合）。

このような共通点、すなわち、トレーダーの感情とマーケットの因果関係を数多く見つけることで、そのトレーダーの未来は必ず良い方向へ向かっていくはずです。ひとつの参考にして見てください。
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ブルベア大賞受賞！
12月11日
いつもお世話になっております。

この度、著書「相場で負けたときに読む本～実践編」が
今年度のブルベア大賞を受賞いたしました。

http://www.tradersshop.com/bin/mainfrm?p=topics/bullbearaward07-08

これも全て皆様のおかげです。
本当にありがとうございました。
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もう年末ですね
12月05日
月末月初はいつも忙しくしていて
なかなかブログを書くことができなかったのですが
12月1日のセミナーにご参加された方
どうもありがとうございました。

今年は仕事上では、著書を出版したり、セミナーをやったり
いろいろ初めてのことを経験して楽しかったです。

相場の方は年初め2月から3月にかけて
1500万ほどすっ飛ばしましたが
それ以降は為替マーケットが乱高下しても問題はなく
結局は良い年で終わりそうです（嬉）。

例年、年末になると守りモードに突入して
あまり相場を張らなくなっていきます。

まぁ「年末に相場張ってるディーラーなんて・・・」
という思いがサラリーマンディーラーを退職した後でも根強く残っていて
「年末に休むのは勝者の証」なんて勝手に言い訳して
年末は大抵休んでいます（笑）。

年末は忘年会の季節。相場より酒だね。←これも言い訳（笑）。
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もうすぐセミナーです
11月29日
お久しぶりです。11月は仕事がたてこんでいて、なかなかブログの更新ができないでいました。今後は出来る限り更新していきますので宜しくお願いします。

さて、12月1日のセミナーが近づいてきました。
当セミナーでは225のシステムと為替のシステムの2つのロジックを完全に公開します。エクセルファイルでお渡しいたしますので、今後の皆様のシステム構築のご参考になればと思います。

今回は午前と午後の「2本立て」です。7時間くらい話続けるので、自分の喉との戦いとも言えます。最後のほうは「酒焼け」したような声になってしまうかも知れませんがご了承ください（笑）。

どうでもいい話ですが、以前、違うところでセミナーをやった時、質疑応答の時間は設けておりましたが、セミナー後に30分～40分個別に質問攻めでした。

別に、今回のセミナーでもご質問は大歓迎ですが「昼飯を食べる時間はあるのだろうか？」と考えたりもします。一応、カロリーメイトを持っていく予定です（笑）。
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6刷目（感謝）
11月09日
私の3作目の著書「外為FX 勝者の条件」

が6刷目に入りました。
月1ペースの増刷で順調みたいです。

これも皆様のおかげです。
ありがとうございました。
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12月のセミナー
11月08日
12月1日の私が講師をするセミナーは満員御礼になりました。ありがとうございます。そこで午前の部と午後の部の2部制でやることに急遽決まりました。

大変だとは思いますが、頑張っていこうと思いますので、宜しくお願いします。
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久しぶりに相場観でも
10月31日
本日はFOMCの発表が控えてる。よく質問を受けるので今回は記事にして見ようと思う。

まずは基本的な情報から。

発表時間：日本時間11月1日3時15分
予想：0.25％の利下げ

ケーススタディをしてみようと思う。

ケース1：利上げ OR 利下げなし → 爆上げ
ケース2：0.25％の利下げ → 乱高下後、ゆるやかに上昇
ケース3：0.5％の利下げ → 爆下げ

まずはケース1について。「利上げ」はあり得ない。まぁ、可能性の問題としてゼロとは言えないが、まずないと見ている。そして、利下げをしない場合は政府が今後を楽観視していることにつながり急上昇すると見ている。しかし「利下げがない」という結果もまずないと考えている。

次にケース2について。多くのアナリストがこの結果になることを予想している。そして、市場もこの結果を望んでいるように感じる。この結果になれば、声明文によるアクションに変わってくるだろうが、声明文も大した感動がなければ、今までドルを売ってきた分の反発が起こり、ゆるやかにドルが買われていくと見ている。そして、その傾向はドルカナダとユーロドルに顕著になるのではと見ている。

最後に、ケース3について。一部で0.5％の利下げを目論んでいるアナリストもいるようだが、私はあり得ないと見ている。前回の利下げはサブプライム問題が背景にあった。今回も0.5％の利下げを行えば、FRBは何らかの理由を提示しなければならない。立場上、今回もサブプライム問題とは言えないだろう。前回の政策（0.5％の利下げ）は間違いだったのではと叩かれるからだ。

結論を言えば、個人的にケース2の動きになると見ているし、多くのアナリストもケース2の結果になることを予想しているようだ。私だったら、FOMCの発表直後に下落した場面があればドルを買ってみたい。

しかし、ここまで言っておいてなんですが、私は裁量トレーダーではないので裁量での売買はしません。「裁量時代だったらこうしている」という参考程度にしていただければ幸いです。
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セミナーのご案内
10月30日
10月27日のセミナーは無事に終了いたしました。
ありがとうございました。

土日は子供がべったりくっついてくるので、普段は中々、外に出れないものですから
今回のセミナーはここぞとばかり他の人の講演も聞かせていただき、充実した一日となりました。

さて、余韻に浸る時間的自由もなく次回のセミナーです（笑）。

12月1日にパンローリング社主催のセミナー
資産一億円を稼ぐ思考術とシステムトレード戦略セミナー

http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2011047300006
の講師を務めさせていただきます。

本セミナーでは、メンタルマネジメント、マネーマネジメント、システム戦略について
総合的に取り上げていきます。
本セミナーを聞くことで「勝者の思考法」「守る技術」「攻める技術」を学ぶことができ、勝者の世界への扉を開くきっかけとなっていただければと願います。

なお、システム戦略においてはエクセルベースで作成したシステムを本セミナー参加者に完全に公開いたします。細かい数式ですとか、パラメータなども完全に公開いたしますので、ご興味のある方はご参加いただければと思います。

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いよいよセミナーです。
10月25日
今週末はパンローリング社・ひまわり証券主催の
システムトレードセミナーです。

500人くらいの前で話すのは緊張しますが
楽しんでいこうと思います。

私は第3部ですが、最後（第5部）まで
聞いていこうと思っていますので
見かけたら遠慮なくお声をかけてください。

では、宜しくお願いします。

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FX札幌について
10月24日
FX札幌というFX業者が破綻しました。
何でもサブプライム問題による急激な円高が原因とのこと。
自己売買取引の失敗ということで負債が20億円超みたいです。

しかし、どうにも解せません。
預かりが25億程度の弱小FX会社が、一般的に言う自己売買で20億も損を出すようなポジションを取るだろうか？その前に会社として、そんな大きなポジションを取れるのだろうか？

カバーを取らないで呑んでいたという噂も聞くが、それは恐らくあり得ない。通常、本邦投資家はスワップの絡みからなんだかんだいってドル円やクロス円はロングする傾向にある。

呑み行為はお客の損失が会社の利益になる。よって、もし、呑んでいたら会社は大儲けしていたはず。

だから、カバーはちゃんと取っていたと思う。しかし、ちゃんとカバーを取っていれば会社が大きな損失を出すことなど絶対にない。ならばどうして円高で会社が破綻したのだろうか？

カバー取引で会社が大きな損失を出す例外がある。それはFX会社がカバー先の取引で強制決済に会うパターン。カバー取引がしっかりワークするためには強制決済に会わないことが大前提となる。しかし、カバー取引は「会社対会社」の取引だから、まず資金は潤沢にあるのが通常で会社が強制決済に会うことなんて通常では考えられない。

でも、私が想像するにこれが主たる理由ではないだろうかと思っている。そうすると顧客の口座を問答無用で強制決済した理由も筋が通る。また、これが原因ならば、資金が潤沢にあれば、このような事態にはならなかったと言える。

FX札幌が破綻した理由に自己売買を挙げているが、これは一般的に言う自己売買ではなく、カバー取引のことを指しているのではないかと思っている。
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ロイターについて
10月18日
本日はロイターの情報についてです。ロイターではさまざまな情報を見ることができます。日本の個別株や為替情報、チャート、さまざまなニュースなど、実に多くの情報をリアルタイムで閲覧することができます。

FX会社では顧客にロイター情報などを提供しているところも多いと思います。今日は重要指標の発表について少しお話しましょう。

私は個々のFX会社のサービスについてはそこまで詳しくはありませんが、概ね、21:30のゴールデンタイムの発表は1～2分程度は遅れて配信されるのではないかと思います。

顧客サイドからすれば、動いたあとに指標の事後的な詳細を知ることになり、なかにはいらいらする人もいるかもしれません。

では、ロイターを常備していればその点を解決できるのでしょうか？私がディーラー時代に日常的にロイターを眺めていた経験からすると、ロイターでも100％解決することは不可能だと思います。

例えば21:30の発表がロイターニュースに21:30:01に流れたとします。しかし、この1秒の間にインターバンクではとっくに動いていて、FX会社レベルではファーストティックを取ることはまず不可能でした。

しかもロイターニュースは基本的に最初の情報は英語で流れます。そして、あとで日本語に翻訳されたものが出てきます。英語が不得意であれば、ますますファーストティックからは遠ざかるわけです。

私個人的にはイベントアクションのファーストティックはあきらめています。
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トレードスケジュール
10月16日
本日は、私自身のトレードスケジュールをお話してみようと思います。

5:30 起床
5:50 シグナルの確認
6:00 トレード

これだけなんです。本当に。

以降、何をしているかと言うと、
① パンローリングブログを書く（笑）。
② 弊社のお客様からのお問い合わせに応対に追われる。
③ セミナーの準備
④ 日用品の買い物
⑤ 24を見て、ジャックを応援する（爆）
⑥ 昼寝する
など・・・・

実はかなり自由な時間を謳歌しています。日中、ときどきチャートを見て現状を確認したりしますが、それでトレード行動が変更になることは決してありません。

裁量時代はマーケットから離れることがあまりありませんでしたが、システムトレーダーに変わってからは、逆にマーケットから離れることが多くなってしまいました。

あまりマーケットを見ていないので、「今、何が起きているか？」という時事ネタはよく分かりません（笑）。

まぁ、正直なところ、興味がありません。知る必要がないからです。
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カウンターパーティーを調べよう
10月11日
取引会社を選ぶときには、利便性や安全性、さらには著名度などさまざまな点を考慮すると思います。私は昔、FX会社でディーリングをしていました。本日はディーラーとして見た取引会社の安全性について触れてみたいと思います。

まず、資料を請求したらその会社の取引ガイドなどを見て、カウンターパーティーがどこになっているかを確認しましょう。確か、カウンターパーティーの表示は義務だったと思います（間違っていたらすみません）。

そのカウンターパーティーが誰もが知っているような外銀や外資の証券会社だったら、恐らくその会社は財務体質に優れています。少なくともその会社は預かりが多いはずです。

私がFXディーラーをしていた当時、ある外銀はデポで数億、かつ、数年間引き出し不可という条件があったと記憶しています。つまり、有名な外銀がカウンターパーティーに連ねている会社は、多くの場合でお金が潤沢にあるはずです。よって、すぐに倒産するような危険性は少ないといえます。

会社選びをするひとつの見方として見ていただければと思います。

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NLPトレーディング
10月03日
先日、久しぶりに投資関係の本を買いました。
5、6年前くらいは勉強のために、よく買って読んだものですが、ここ1、2年は時間に追われて、めっきり投資本を読まなくなってしまいました。

インターネットを徘徊していたら偶然にも惹かれるものがあって「じゃ、久しぶりに買ってみるか！」と手にとった本がこれです。

NLPトレーディング

私は本を読むのがあまり早くないので、まだ最初の方を読んでいるのですが、気になった文がありました。以下、引用です。

トップトレーダーになるのが目標だったのであれば、そしてその目標をあきらめて守りに入ったとすれば、安心感を求める「自分の一面」によって無気力状態に陥ってしまうだろう。さらには結局、自分の安全な世界の崩壊にも直面することになるのだ。

私は少なくともトレードで生活できるほどの、そして、家族を支えられるほどの金額は稼いだと思っています。しかし、現在は安定を（とにかく資金を減らさないこと）求めています。本書ではそれが良くないということが書かれていて、少し考えさせられました。そういう意味では、私にとって良書だったのかもしれません。

もう、昔のアグレッシブな時代には戻れないのだろうか？血を吐くようなレバレッジ・・・、やっぱり思い出したくはない。もちろん、二度と経験したくもない（笑）。
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最大ドローダウンと最大連敗数
2007年09月27日
ドローダウンとは資金の減少のことを意味します。含み損はドローダウンに含めないという人もいますが、まぁ細かいことはいいとしましょう。要はアゲインスト（苦痛）のことです。そして、最大ドローダウンとは、最大の苦痛とでもいいましょうか。

最大連敗数とは、読んで字のごとく、最大の連敗回数です。

トレードシステムを構築する上では、私はプロフィットファクターと同じくらい最大ドローダウンと最大連敗数を考慮します。

システムトレードにとって一番大切なことであり、そして、一番辛いことはそのシステムを使用し続けることです。

とてつもなく収益性の出るシステムであっても、その間に大きく沈む期間があったりすれば、そのシステムを使い続けることが感情的に難しくなっていきます。

勝っているときはどれくらい勝っているかに関わらず、資金は増えているわけですから、そのシステムを使い続けることができるでしょう。しかし、負けているときは使い続けることに勇気がいるものです。

使い続けることができるシステムというのは、資金がなだらかな右肩上がりに伸びていくシステムです。理想を言えば、一度も負けることがない（へこみがない）システムがいいですね。そのようなシステムならば一生使い続けることができるでしょう。まぁ、現実的ではありませんが。。。
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破滅への警笛
2007年09月18日
損切りが嫌だからという理由から、損切りを見送った経験は誰でもあるかと思います。思い出して見てください。それが良い結果に向かいましたでしょうか？大抵の場合、傷口をさらに広げてしまうものです。

マーケットがどうこうという理由を通り越して、単に「今、損切りをしたら大損してしまう」という理由から損切りができない段階に入ると、それは多くの場合で塩漬けへとつながります。

塩漬けがうまくいけば、何とかその場を凌ぐことができるかも知れません。しかし、うまくいかなければ、破滅的な損失を出してしまいます。

確かに、塩漬けの状態で損切りをすれば、当然、損失額も大きくなります。損切りが出来ないから損切りをしない理由も頷けます。だからこそ、塩漬けになる前に必ず損切りを行なわなければならないのです。

マーケットが発する真のシグナル（破滅への警笛）を見逃してはいけません。損切りが出来ないから損切りをしないという状態は、「塩漬けの一歩手前」「破滅への二歩手前」なのです。
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一般論の学び方
2007年09月11日

一般論では勝てない。しかし、徹底的に学べ
この矛盾を理解できますでしょうか？

マーケットの世界では敗者から勝者へお金が流れることで成り立っています。勝者はなぜ勝つことができるのでしょうか？当たり前に聞こえる解答ですが、それは敗者がいるからです。

敗者は勝者にお金を払い、マーケットから撤退します。次に現れる敗者もまた勝者にお金を払い撤退します。こうやって敗者は循環し、勝者は常にお金をもらい続けることが可能になるのです。

どのトレーダーも最初は敗者からスタートします。だから、トレーダーはできるだけ早く循環的な敗者から脱却しなければなりません。

マーケットは美人投票です。自分が美人と思う女性に投票してもマーケットでは勝てません。他の大勢が考えていることを理解しなければなりません。

一般論では勝てません。しかし、徹底的に学びましょう。すべては敗者の考えていることを理解するためです。敗者は一般論に基づき行動するからです。

マーケットは敗者の感情で動いています。敗者の行動を理解することは、結局、マーケット全体の息を感じるために必要なことなのです。
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精神面の土台の構築
2007年08月28日
トレーディングの世界にはさまざまな分析方法が存在します。ファンダメンタル、テクニカルをはじめとして、アストロやアノマリーなど多種多様な分析方法が混在しています。

トレーダーはどの分析方法を用いても相場を張ることができます。中には、優れた分析方法もあるかも知れません。では、優れた分析方法を用いれば、誰でも勝つことができるのでしょうか？

答えはノー。誰でも勝つことはできません。それどころか非常に多くのトレーダーが優れた分析方法を用いても負けてしまいます。なぜでしょうか？

確かに、劣っている分析方法を用いるよりも、優れている分析方法を用いる方が勝つ可能性は高いかも知れません。しかし、重要な問題はそこにはないのです。

どんな分析方法を用いたとしても（それが劣っていようが優れていようが）精神面の土台が構築されていないトレーダーは勝つことはできません。

マーケットはあらゆる動き方をして、トレーダーを精神的に混乱させようとします。まずはそれに負けないようにしましょう。マーケットがどのような動きになっても冷静でいられる精神力を身につけるのです。

そうなってはじめて、優れた分析方法は真に効果を発揮します。
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雑誌に掲載されました。
2007年08月21日
先日、取材を受けたZAIがコンビニにあったので買ってみた。
10人の億万長者の末席に載っていました。

まぁ、私なんてトレーダーとしては
まだまだ大したことはないと思っていたので
末席というのはちょうどいいって感じかな（笑）。

BNFさんやCISさんや高聖さんとご一緒できただけでも
嬉しいというものです。

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久しぶりにマーケットの話でも
2007年08月17日
いろいろあったようですね。

私のトレードスタイルは
朝にエントレ、リミット、ストップを入れるだけ。

昨日の昼間は暑かったので水泳をしていた。
25メートルプールを10往復くらいして力尽きた。
「泳げなくなったぁ・・・」と老いを感じてみる。
疲れたのか昨夜は夜の9時に寝てしまった。

今朝起きてレートを見てさすがにびっくり。
円高、円高、円高！
いつも通りの300万くらいの儲けだったが
「利食い注文を入れてなければどれだけ儲かっていたのだろう？」
と素人っぽい「たられば」に浸ってみる。

久しぶりに他の人が書いているブログをいろいろ見てみた。
「うーん、ひどいね・・・」
でも私はいたって冷静。この動きは3月に見たよ。
3月に1000万くらい飛ばした。私は2度同じ過ちは繰り返さない。

マーケットなんて大衆の感情の反映にすぎない。
大衆が恐怖を感じているときは
まだまだマーケットは「その方向に」続伸するもの。
そして、その恐怖が絶望に変わったとき、マーケットは反転する。

多くのトレーダーの屍骸が見える。
その屍骸の上を歩いている少数の人たちも見える。
今、歩ける人はどれだけいるのだろう？
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トレンドラインの罠
2007年08月14日
今回、書いているうちに、かなり自論に傾いてしまいました（汗）。今回の記事について「これは違うだろう」という方も出てくると思います。あくまで「ひとつの考え方」として読んでいただければ幸いです。

トレンドラインというツールがあります。トレンドに乗ることは相場で勝つための定石です。だから、トレンドラインというツールは一見すると重要です。

トレンドラインは個々の足の安値域、または高値域を結ぶものです。しかし、気をつけなければならないことは、この「域」というのが大きな問題だという点です。

トレンドラインは「域」の中で何本でも引くことができます。大切なことですが、明確なルールを持っているトレンドラインでない限りは、そのトレンドラインはあくまで主観的です。

だからと言って、ルールを明確にすればするほど、トレンドラインはライン（直線）ではなく、カーブ（曲線）になっていくでしょう。実は、明確なルールを持つトレンドラインを引くことは非常に難しいのです。

どうして多くのチャートツールにおいて、トレンドラインは自由に引くことができるのでしょうか？紛れもありません。それは、コンピューターが言語化（システム化）できないからです。

相場において分かりやすい事象は、一見正しいようにも見えます。しかし、分かりやすければ分かりやすいほど、実際のところは間違っているものがほとんどと言えます。これは何もトレンドラインに限ることではありません。

分かりやすい事象には必ず裏があるものです。何事にも「健全な懐疑心」を持ちましょう。
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レバレッジという魔物
2007年08月06日
最近では多くのメディアがFX取引のレバレッジの高さを売り物にしています。事実、FX会社も半ば競い合うようにレバレッジを高くしてトレーダーの射幸心を煽っています。

確かに、レバレッジを高くして勝てば大金を得ることができます。しかし、レバレッジを高くして負ければどうなるでしょうか？そうです。大金を失います。

事実、ほとんどのトレーダーがレバレッジという魔物に喰われ、マーケットの世界から撤退しています。レバレッジは魅力でもあり、魔力でもあるのです。

勝ち続けているとき
負け続けているとき
トレード自体に慣れてきたとき

さまざまな理由からトレーダーはレバレッジを上げようとします。しかし、レバレッジの上昇はトレーダーに多くの精神的プレッシャーを与えることを忘れてはいけません。

予想は合っていても、突発的な逆行で精神的に不安定になり、多くのお金を失ったトレーダーは山ほどいます。彼らは予想が外れたから負けたのではありません。紛れもなく、レバレッジの上昇による精神的動揺に負けてしまったのです。

経験が少ないうちはレバレッジはできる限り小さくしてトレードに臨むべきです。レバレッジを小さくすれば、負けたとしても失う資金は小さく済みます。失う資金が小さく済めば、何度でもトレードができるはずです。

焦って生きるか死ぬかのトレードをする必要などないのです。

経験という財産
2007年08月01日
人は誰でも過去から学びます。未来をより良い未来にするためです。トレーダーも例外ではありません。成功しているトレーダーは過去のトレードから多くを学び、そして、より良い未来を手に入れたのでしょう。

トレーダーにとって経験は財産です。しかし、経験を本当に財産にできるかどうかはその人次第です。過去のトレードを覚えていますか？特に負けトレードを覚えていますか？

私は自著の中でトレード日誌をつけることを推奨しています。私の言うトレード日誌とは、ひとつのトレードの始まりから終わりまでの感情面の記録とその後のマーケットの動きを書いていくものです。

例えばこのような感じです。

エントリー前の感情
すごくそわそわした。→ エントリー後すぐに含み益となった。

エントリー中の感情
怖くなった。→ 含み益がさらに増大した。

エントリー後の感情
嬉しかった。→ 次回のトレードで負けた。

以上のような感情面の記録を20～30トレード続ければ、必ず共通点が見つかります。その共通点は、巷に存在しているどんな分析手法よりも優れている、あなただけの経験という財産です。

「このような感情になったときは、このように行動する」という引き出しが多くなれば、あなたのトレーディングにおけるストレスは限りなく小さくなっていくでしょう。

感情をコントロール（支配）できるトレーダーは、マーケットからコントロール（支配）されることはないのです。

いつ休むか？
2007年07月30日
「休むも相場」という格言があります。これは大負けしたときや連敗したときに精神面の安定を図るために、一旦マーケットから離れることを意味します。

トレーダーがトレーダーとして成功する上で、精神面の安定は最重要項目です。口座資金を安定させるために精神面の安定を図ることは当たり前のごとく重要です。だから、「休むも相場」という格言が存在しているのでしょう。

しかし、勝者は休みません。何故か？それは負けても精神面が安定しているからです。彼らに「休むも相場」という格言はありません。

そんな彼らでも休むときがあります。そのひとつに「ボラティリティの急上昇」が挙げられます。

マーケットが通常と比べて異常に大きく動いているときは、勝つ可能性も高いですが、同時に負ける可能性も高いと言えます。

これまで散々、損切りの重要性について説いてきましたが、マーケットが大きく動いているときに、通常の損切り値幅を採用してしまうと損切り注文が簡単にヒットしてしまうものです。

だからと言って、損切りの値幅を広くとって臨んだとしても、いざ損切り注文がヒットしたときには、レバレッジを落とさない限りは通常よりも多くのお金を失ってしまうでしょう。

そういう異常なときは通常のコントロール（管理）できるマーケットに戻るまで休むのもひとつの方法です。

チャンスはいくらでもあるのですから。

ZAIの取材
2007年07月20日
昨日はZAIの取材でした。

1億円プロジェクト（仮名）という企画です。
私を含めて7人の投資家が紙面に登場するようです。

16面モニターの石田高聖さんや48億円プレイヤーCISさんなど
そうそうたるメンツです。
株式や不動産などが主でFX部門はどうやら私だけのようです。

発売は8月21日です。お楽しみに。

P.S 一杯写真を取られたけど、どんな写真が載るんだろう。

変化への対応
2007年07月19日
相場で勝ち残っている人とそうでない人の違いは計画性があるかないかです。大多数のトレーダーは無秩序で、反射的で、何となく、トレードをしているものです。

しかし、それだと自分の予期しないことが起こったときに迷いが生まれます。そして、迷いが行動を遅らせ、時として回復不可能な不運な災難に見舞われます。

勝ち残っているトレーダーの相場は計画的です。
エントリーはどこでするのか？その理由は？
ゆっくり上がったらどうするか？
急激に上がったらどうするか？
増し玉のポイント、その理由は？
損切りのポイント、その理由は？

など、起こりうる未来を出来る限り想定して対応策をあらかじめ練っているのです。

だから、彼らは冷静です。突発的なサプライズがあって大多数のトレーダーが慌てふためいているときでも、彼らは意外と落ち着いて行動しています。

出来る限り多くの「こうなったらこうする」という未来への対応策を作っておくべきです。これが多ければ多いほど、冷静になれます。

相場はどんなときでも冷静さを失った方が負けるものです。努めて冷静になるように心掛けましょう。

ユーロ高とフェラガモ
2007年07月18日
昨日、革靴を買いに行きました。

「革靴だけはしっかりしたものを履かなければならない」
私は昔から革靴だけには変なポリシーを持っていました（笑）。
だから20歳のときから革靴だけは
フェラガモしか履いたことがありません。

今回、履きなれていたものに穴が開いてしまい
完全に使い物にならなくなってしまいました。
多少駄目になっても修理して使っていたのですが
今度ばかりは完全にジ・エンド。

そこで池袋までブラブラ買い物に。

以前買ったときは8年前くらいで
手頃な4万円くらいの靴を買った記憶があったので
取り合えず5万円持って入店。

そこでビックリしたことがありました。
4万円どころか5万円の靴なんて置いていません。
以前買ったものは8万円もしていました！
どうして？？？？

結局、想定外の6万円くらいの靴を買いました。
最後に店員に「高くなったね」とぼやいたら
「ユーロ高ですからね」と。

確かに8年前と今じゃユーロの値段は全然違う。
しかし、ブランド物は高くなったなぁ・・・（泣）

ストップロス注文の重要性
2007年07月09日
ストップロス注文は、文字通り損失を止める注文です。トレーディングの世界で生き残るためには、必ずストップロス注文が必要になります。

しかし、トレーダーの中にはストップロス注文を置くことに否定的な人が少なからずおります。もしくはストップロス注文の重要性を理解していながらも、実際のトレードではストップロス注文を置かない人もいます。

「損切りをすべき場面で損切りを選択せず、その後マーケットが反転して勝ってしまう」。このようなことを、おそらくほとんどのトレーダーが経験するでしょう。

いつか戻るという前提はトレーダーを危険に晒します。事実、ほとんどの場合で戻るので、この前提を信じるトレーダーは非常に多いものです。

しかし、永遠に戻らないときもあることを忘れてはいけません。このとき、いつか戻るという前提で勝ってきたトレーダー、つまり、いつか戻るという確信が強いトレーダーほど、一発で多くの資金を失います。

確かに、トレードはクローズを行わなければ利益も損失も確定しません。しかし「損切りをしなければ負けにはならない。だからストップロス注文は必要ない」という歪んだ理論を構築してはいけません。

どんな精神的状況でもストップロス注文を置くことを常に心がけましょう。

レバレッジ
2007年07月06日
早く金持ちになるためにはどうすれば良いのでしょうか？簡単なことです。レバレッジを上げれば良いのです。レバレッジを上げて勝ち続ければ、お金は加速をつけて増えていきます。

では、レバレッジを上げて負け続ければどうでしょうか？当然、お金は加速をつけて減っていきます。冷静に考えれば誰でも分かることでしょう。しかし、多くのトレーダーは冷静さをいつの間にかなくしてしまいます。

何が彼らの冷静さを失わさせてしまうのでしょうか？
どうして彼らはレバレッジを上げてしまうのでしょうか？

それは欲です。
「勝ちたい。負けを取り戻したい。早く金持ちになりたい」
その気持ちが強くなるほど、トレーダーは勝つことを前提にして戦略を立てるようになっていきます。

実は、勝つことしか頭にないトレーダーは意外に多いものです。彼らの多くは「必ず勝てる」と思っています。そして、彼らは「必ず勝てるのであれば、レバレッジを上げるべきだ」というロジックを組みます。

確かに、チャンスと思ったときに、引き金を引けないトレーダーはマーケットから足を洗うべきでしょう。しかし、チャンスと思ったときに、レバレッジを極端に上げる必要はありません。それは単に欲に溺れているだけです。

今しかないと思ったときほど負けるものです。チャンスはいくらでもやってきます。どんなときでも、いつも通りのポジションで淡々と勝負をしていきましょう。

小さく負ける
2007年06月26日
相場で一番難しいことは何でしょうか？多くのトレーダーが「勝つ」ことだと言います。しかし、それは違います。答えは小さく負けることです。

確かに、相場を張った結果として生まれる事実は、「勝ち」か「負け」のどちらかしかありません。しかし、同じ負けでも「大きく負ける」ことと「小さく負ける」ことは明らかに意味が異なります。

すべてのトレーダーは、ある時点で「大きな負け」を経験します。典型的なトレーダーは、その「大きな負け」を取り返そうと、次回のトレードで大きく張ります。そして、さらに大きく負けます。彼らはいくら勝っていても、例外なく何度かの連敗でかなりの資金を失います。

「勝つ」ということの意味を、改めて考えてみましょう。勝者の「勝つ」は最終的に勝つことを意味します。しかし、敗者の「勝つ」は概ね、すべて勝つこと意味しているものです。

当たり前のことを当たり前に理解しましょう。このゲームですべて勝つことなどできません。相場には必然的な負けトレードが存在します。その負けトレードでいかに小さく負けるかが、最終的に勝つために必要となるのです。

では、小さく負けるためにはどうすればよいのでしょうか？それは、積極的に小さい負けを作ることです。これは簡単なことではありません。事実、負けさせられるトレーダーは数多くいても、自ら負けるトレーダーは非常に少ないのです。

負ける金額が大きいと悩んでいるトレーダーは、とにかく損切りを早くして負けトレードに慣れるべきです。負けトレードに慣れることが出来れば、決して一発で大きな損失を出すことなどなくなっていくはずです。連敗したとしても資金は十分に残すことができるでしょう。

無論、資金があれば、チャンスはいくらでもやってくるのです。

塩漬けトレーダーの最期
2007年06月12日
塩漬けとは、野菜や魚肉などを塩に漬け、おいしいものをいつまでもおいしく食べられるようにした古来から伝わる素晴らしい知恵です。

だから、トレーダーは塩漬けをするのでしょうか？
典型的なトレーダーほど何かしら理由をつけては塩漬けを肯定するものです。

塩漬けを肯定するトレーダーは、過去において、きっと塩漬けで危機を乗り越えたことがあるのでしょう。確かに、いつかはマーケットは反転します。塩漬けをすることで「負け」が「勝ち」に変わる可能性はあります。

しかし、「塩漬けという薬」は劇薬です。副作用もまた大きいのです。塩漬けをしたトレーダーは次の危機も、その次の危機も、きっと塩漬けで危機を乗り越えようとするでしょう。この行為が非常に危険であることを理解していますか？

大昔から引き継がれている、変わらない歴史的事実をひとつ挙げましょう。それは典型的なトレーダーの最期はほとんどの場合で塩漬けをしているということです。

損切りをしようと思った瞬間はあったはずです。実はその瞬間こそ、マーケットが私たちトレーダーに送る数少ない真のデッドクロス（警笛）なのです。

勝者は損切りをしようと思った瞬間に、損切りを一切躊躇しません。なぜなら損切りを躊躇して、痛い目に遭った経験があるからです。何があっても塩漬けを肯定してはいけません。塩漬けは150％悪、いや、1000％悪なのです。

リアルマネーテスト
2007年06月04日
バックテストもフォワードテストもokとなり
「このシステムでいけばお金を殖やすことができる！」
と思ったときは誰でも嬉しいものです。

しかし、テストはあくまでテスト。お金をかけているわけではありません。いざそのシステムで実際に運用を始めたら、ストレスがすごいかかるようなものも多いものです。

システムは実用面に耐えることができることが重要です。特に計算上でシステムが優位性を持っていたとしても、そのシステムを使用することによる精神面のストレスはお金を使ってみないとわからないものです。

そこで小額のお金（リアルマネー）で試してみることをお勧めします。さらに慎重を期すのであれば、まずデモトレードである期間試してみて、それから小額のお金で運用し、それでもokならば、通常のポジションサイズでシステムを運用をするべきでしょう。

フォワードテストって？
2007年05月28日
今回はフォワードテストです。フォワードとは、forward、未来という意味です。ある戦略を思いつき、それが過去において機能していることが分かれば、あとは未来においてその戦略を繰り返せばよいということになります。

でも、「未来の値段がわからないのに、どうやってテストすればよいのだろう」と考える人は多いと思います。そこでシステム開発者のフォワードテストに触れていきましょう。

結論から言うと、フォワードテストは過去のデータの一部分を使うことになります。

たとえば、10年分の価格データがあると思います。そのうちの8年をバックテストに使い、それで有効なものが残りの2年間でも有効になっているのかをテストするのです。

つまり、残りの2年間がフォワードテストの期間になります。そこでも戦略が有効になっていれば、リアルマネーでの運用に耐えられる可能性が高くなっていきます。

そのフォワードテストで有効になっていなければ、また、戦略の見直しをしなければなりません。事実、バックテストではすごく機能していたのに、フォワードテストになると全く機能しない場合もあるのです。

では、バックテストもフォワードテストもクリアしたあとは、どうしましょうか？次回はリアルマネーテストについてお話していきましょう。

バックテストって何？
2007年05月24日
バックテストという言葉を聞いたことはありますでしょうか？
バックとは、過去という意味です。

ある戦略を思いついたら
それが有効か否かを過去のデータで調べることです。

例を挙げましょう（あくまで例です）。

日足でストキャスティックスが20％になったら、
次の日のオープンレートで買い。
その後、日足でストキャスティックスが80％になったら
次の日のオープンレートでクローズ。

この戦略が過去の日足データで有効か否かを検証するのです。

検証ソフトとして、代表的なものにトレードステーションがありますがこれは有料です。（大体30万円弱）

「プログラム言語も学ばなければならないのでちょっと難しいな」と感じている人は無料のエクセルを使って検証すれば良いでしょう。

検証する時間は100倍くらいかかるかもしれませんがエクセルで地道に調べることだってできます。むしろそのような時間をかけて検証し、有効だと判断したシステムは、仮にマーケットがどのような不確実な動き方をしたとしても信用に値するかも知れませんよ（笑）。

でも「過去のデータはあくまで過去だろう？」と考える人は必ず出てくるでしょう。そこで次回はフォワードテストという言葉について、お話していきましょう。

システマティックにすれば勝てるのか？
2007年05月21日
最近では、システムトレードという言葉が多少ながらも身近に感じられるようになってきました。先日も「裁量トレードで勝てない。だから、システムトレードに興味がある」という問い合わせを受けました。

システムトレードにすれば勝てるのか？
その答えは簡単です。NOです。

誤解してはいけません。システムトレードとは、トレード戦略（例えば、どんなときに買って、どんなときに売るか）を数字で出し、客観的にトレードをすることです。システムトレードは自身のトレードを客観的にしているだけなのです。

当然、そのトレード戦略が有効か否かというものも数字で出すことができます。その点では、純粋な裁量トレードよりもシステムトレードは遥かに優れているかもしれません。

それでは、有効なシステムを用いれば勝てるのでしょうか？それがそうとも限りません。どんな有効なシステムでも負けるときはあります。さらには連敗するときだってあります。そんなときに「元裁量トレーダー（誰もがそうだろう）」の中には、「自分の裁量でトレードをしていれば勝てたのではないだろうか？」とトレードシステム自体を疑ってしまう人が出てきます。

どんな優れたシステムトレーダーでも、ある段階で「相場観との葛藤」を経験するものです。それに負けてしまった人はシステムのルールを無視します。そして、「システムでは勝っているのに、トレードでは勝っていない」という矛盾を引き起こしてしまいます。

私は、システムトレードを行う上で一番大切なものは、そのシステムを信用することだと思っています。

では、どうすればシステムを信用することができるのでしょうか？
それは次回に話しましょう。

はじめまして
2007年05月17日
はじめまして、このたび「システムトレードS-1MAX CLUB」に執筆させていただくことになりました山口祐介と申します。以後、宜しくお願い申し上げます。

簡単な自己紹介をさせていただきたいと思います。
私の処女トレードは、20歳のとき、コモディティです。当時、コーンで1500万ほど勝ち、その後、大豆でストップを3連発くらい800万円の負け。当時の私はお恥ずかしながらストップ高、ストップ安の意味を理解していませんでした。「どうして損切りをしたくてもできないの？」と取引会社に問い合わせたこともありました。今、思えば馬鹿な質問です。私はコモディティのストップに恐怖して、コモディティを辞めてしまいました。

とにかく勝ちたかった私は、株式のIPO中心のトレーダーになりました。しかし、これが当たらない！抽選に当たらないということはトレードができないということです。私は苛立ちが募り、IPOも辞めてしまいました。

その後、株の信用取引もしました。しかし、これはレバレッジが低い！コモディティの経験者からすれば、3倍程度のレバレッジはレバレッジとは呼べませんでした。

結局、私のトレードはFX取引に落ち着きました。FXは相対で、多少スリップするときもありますが、少なくとも損切りをしたいときに損切りができます。レバレッジも十分です。現在はFX取引の収益で生活しております。

私のトレードスタイルはシステムトレードです。しかし、最初からシステマティックにトレードをしていたわけではありません。昔は当然「裁量」でした。当ブログでは、裁量トレーダーがどのようにして、自身のトレードをシステマティックにしていくかという考え方などを書き綴っていきたいと思っております。

宜しくお願い申し上げます。

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